Мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. поставил точку в долгом споре между "кейнсианством" и "монетаризмом" о роли рынка и государства в регулировании экономических процессов.
Мировой финансово-экономический кризис показал несостоятельность концепции монетаризма, в основе которой лежит положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система способна автоматически достигать макроэкономического равновесия.
В свое время Дж. М. Кейнс был абсолютно прав, когда утверждал, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие.
В разгар кризиса практически все ведущие промышленно развитые страны вынуждены были перейти на "ручное" управление экономикой.
Без существенных государственных вливаний денежных средств в экономику и национализации обанкротившихся финансовых институтов большинство стран были бы обречены на серьезные социально-экономические потрясения.
Нынешний глобальный финансово-экономический кризис еще раз наглядно показал, что основными условиями успешного социально-экономического развития всех без исключения государств мира является устойчивость и стабильность, то есть способность системы сохранить основные параметры функционирования в условиях изменяющейся среды и внутренних случайных или преднамеренных трансформаций
Как показывает мировой опыт и периодические экономические кризисы, современная глобальная финансово-экономическая система и экономика отдельных стран мира такой способностью не обладают.
Устойчивость экономической системы, в том числе в валютно-финансовой и социальных сферах, зависит от характера взаимодействия множества различных факторов.
Потеря социально-экономической устойчивости на национальном и глобальном уровнях может произойти по следующим причинам:
- изменения параметров функционирования экономической системы (бифуркация);
- внешнее значительное и длительное воздействие на национальную экономическую систему;
- нарушения связей в национальной и глобальной экономической системе изменение ее структуры и др.
В экономической теории устойчивость рассматривается в качестве одного из понятий концепции экономического равновесия, согласно которой достижение и удержание равновесного состояния в экономике относятся к числу важнейших макроэкономических задач.
По законам системного анализа устойчивость любой системы определяется наличием в ней механизмов саморегуляции.
Под саморегуляцией экономических процессов мы подразумеваем способность системы в течение длительного периода времени сохранять устойчивое, равновесное и динамичное состояние.
Формирование саморегулируемой экономики должно стать не стихийный, а целенаправленным процессом, в котором могут быть использованы как существующие, так и новые механизмы, в том числе:
- на микроэкономическом уровне - саморегулируемые организации (СРО);
- на макроэкономическом уровне - функциональные экономические системы (ФЭС);
- на региональном и глобальном уровнях - специализированные международные экономические организации, мегарегуляторы и др.
Механизмы саморегуляции на микроэкономическом уровне
Саморегулирование на микроэкономическом уровне - это наложение хозяйствующим субъектом на себя определенных ограничений без какого-либо внешнего принуждения к этому.
Наряду с саморегулирующими организациями на микроэкономическом уровне наиболее эффективным инструментом поддержания устойчивости и саморегуляции в корпоративной сфере может стать система сбалансированных показателей, которую следует более широко внедрять в практику управления компаниями.
Название системы отражает то равновесие, которое достигается между краткосрочными и долгосрочными целями корпорации, финансовыми и нефинансовыми показателями, основными и вспомогательными индикаторами, а также внутренними и внешними факторами развития.
Система сбалансированных показателей позволяет отслеживать самые разнообразные показатели деятельности компаний и организаций и реализовывать стратегические цели компании с помощью ключевых показателей эффективности (КПЭ).
Механизмы саморегуляции на макроэкономическом уровне
На макроэкономическом уровне механизмами саморегуляции могут стать функциональными экономическими системы, которые могут представлять собой совокупность институтов и организаций, образующих механизмы саморегуляции, которые обеспечивают поддержание равновесия вокруг определенных заданных макроэкономических, финансовых, социальных и экологических параметров и индикаторов развития.
В функциональных экономических системах всякое отклонение от определенных заданных показателей устойчивости должно служить толчком к немедленной мобилизации механизмов, обеспечивающих восстановление утраченного равновесия.
Известный американский экономист Питер Дракер, которого называют отцом основателем современной теории менеджмента еще в 1954 г. писал: "Целевые показатели в ключевых областях бизнеса являются приборной панелью, необходимой для пилота делового предприятия".
Совершенно очевидно, что успешного проведения экономической политики также необходима "приборная панель", которая бы давала правильные ориентиры экономическому курсу.
Среди основных экономических параметров и индикаторов устойчивости (равновесия), которые целесообразно поддерживать на определенных уровнях, можно выделить следующие:
Макроэкономические показатели
- годовой уровень инфляции не должен превышать 3 - 4%;
- уровень дефицита государственного бюджета не должен превышать 3 - 5% от ВВП;
- государственный долг не должен быть более 60% ВВП;
- доля расходов на обслуживание государственного долга по отношению к общему объему расходов федерального бюджета не должно превышать 20%;
- колебание курса национальной валюты не должно превышать 1 - 2 % в месяц;
- темпы роста денежной массы должны соответствовать темпам роста производства (но не более 3 - 5% в год);
- уровень монетизации экономики должен быть не ниже 60% ВВП;
- объём золотовалютных резервов должен быть не менее 8% ВВП и достаточен для покрытия расходов по импорту товаров как минимум в течение трёх месяцев;
- для обеспечения расширенного воспроизводства уровень накоплений в ВВП должен быть не менее 10%;
Индикаторы кредитно-банковской системы
- соотношение совокупных активов банковской системы к ВВП должно составлять не менее 80 - 100%;
- отношение собственного капитала банков по отношению к их активам не должен быть менее 12% (в соответствии с Базельскими соглашениями);
- удельный вес капитала крупнейшего национального банка в совокупном банковском капитале страны не должен быть больше 35%;
- соотношение внешней задолженности банковского сектора к суммарным финансовым активам не должно превышать 30%;
- соотношение кратко срочной и долгосрочной задолженности банковского сектора должно составлять примерно 70 на 30%.
Индикаторы рынка капиталов
- отношение инвестиций в основной капитал к ВВП не должен быть ниже 25%;
- темпы капитализации фондового рынка по отношению к росту ВВП не должны превышать соотношения 1,1 - 1,15;
- снижение фондового индекса за одну торговую сессию не должен превышать 5%;
- производные финансовые инструменты на фондовом рынке не должны превышать 20% от первичных финансовых инструментов;
- доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги не должна превышать 25%;
Показатели состояния конкурентной среды
- доля иностранных товаров на отдельных сегментах национального рынка не должна превышать 30 - 40%;
- доля "доминирующей компании" на отдельном товарном рынке не должна превышать 35%;
- доля компаний "коллективного доминирования" на отдельном товарном рынке не должна превышать 50-70% .
Социальные индикаторы
- уровень безработицы не должен превышать 15 - 20% общего числа трудоспособного населения;
- разрыв в денежных доходах 20% самых богатых и 20% самых бедных слоев населения не должен превышать 12 раз;
- индекс бедности не должен превышать 30-40% от всего населения страны.
Большинство из указанных показателей и индикаторов могут лечь в основу разработки системы сбалансированных социально-экономических показателей устойчивого развития, поддерживать которые в оптимальном состоянии в режиме саморегуляции призваны ФЭС.
Организационные и институциональные принципы построения функциональных экономических систем
Один из корифеев системного анализа Л. Берталанфи отмечал, что для функциональных систем характерно явление "сходимости" к определенному оптимуму, что обусловлено наличием цели, стремлением к устойчивости, к которой система стремится, адаптируясь и совершенствуя свою структуру по мере накопления информации.* Это положение должно быть положено в построение функциональных экономических систем.
Современное рыночное хозяйства нуждается в кардинальной перестройке, которая бы гарантировала устойчивое развитие мировой цивилизации без глобальных финансово-экономических потрясений.
Обеспечить устойчивость и динамизм мировой экономической системы может разработка и внедрение новых механизмов саморегуляции с использованием ФЭС на различных уровнях.
ФЭС должны быть ориентированы на достижение конкретных социально-экономических целей, и соответственно иметь целевых показателей и индикаторов их достижения.
ФЭС должны избирательно объединять различные институты, организации и структуры для эффективной деятельности всей экономической системы.
Поэтому в организационную структуру ФЭС могут входить органы законодательной и исполнительной власти, аналитические, экспертные и информационные центры, правоохранительные органы, экономические организации, негосударственные общественные организации и объединения и др.
Деятельность структурных подразделений ФЭС должна опираться на законодательную базу отдельных стран и международно-правовые акты, которые могут меняться по мере совершенствования механизмов саморегуляции.
Результативность деятельности ФЭС может достигаться не только управлением из центра, но и регулярностью во взаимоотношениях между составными элементами структуры, т.е. используются как иерархический, так и сетевой принципы управления.
Иерархический принцип управления основан на строгой системе соподчиненности и принуждения.
Сетевой принцип управления опирается как на формальные правила, так и на неформальные ограничения. Тем самым в рамках сетевой структуры достигается стыковка противоположных принципов - конкуренции и кооперации, противоборства и сотрудничества.
Восстановление заданных социально-экономических параметров и индикаторов может осуществляться:
- либо добровольно за счет общепризнанных норм поведения, достигнутых соглашений;
- либо путем принуждения, в том числе через внутренние ограничения деятельности, через страх перед наказанием за нарушение соответствующих норм, через общественные санкции или государственное насилие.
В этой связи, организация ФЭС может иметь сложную архитектонику, объединяющую различные элементы системного анализа, практики использования законов менеджмента такие, как:
- афферентный синтез;
- принятие управленческих решений;
- прогноз, предвидение конечного результата (акцептор результата действия);
- многокомпонентное действие.
Важной характерной особенностью ФЭС должна быть постоянная оценка текущих показателей и индикаторов, с помощью обратной связи (афферентации), путем их сравнения с заранее заданными, а также с оптимальными, пороговыми и критическими значениями.
Для реализации этой задачи необходимо создание системы экспертно-аналитической оценки, которая предполагает:
- создание базы данных заданных показателей и индикаторов;
- организацию постоянного мониторинга этих показателей и индикаторов;
- представление данных мониторинга, фиксирующих степень отклонения реальных показателей от заданных параметров органам, принимающих управленческие решения;
В качестве внешнего наблюдателя-контролера могут выступать как эксперты-специалисты, так и специализированные автоматизированные программы мониторинга.
Соответственно используется интерактивный и автоматизированный контур экспертного наблюдения. Возможно их совместное использование, в том числе в форме создания современного ситуационного центра управления.
На основании данных экспертных систем мониторинга должен срабатывать тригерный механизм, автоматически должны включаться механизмы саморегуляции, восстанавливающие первоначально заданные параметры и индикаторы.
Многие ФЭС могут находиться в иерархическом, сетевом и компонентном взаимодействии друг с другом. То есть составные элементы одной функциональной системы могут входить в качестве компонента в структуру функционирования другой системы.
Например, ФЭС, регулирующая уровень инфляции, должна находиться во активном взаимодействии с ФЭС, обеспечивающей стабильность национальной валюты, ФЭС, обеспечивающей сбалансированность государственного бюджета и ФЭС, обеспечивающая формирование и использование золотовалютных резервов.
Практическая реализация проекта по создание ФЭС стала вполне реальной в связи с бурным развитием электронно-вычислительной техники, средств связи и телекоммуникаций, системы Интернет, глобальных и локальных информационных систем, созданием различных баз данных, в том числе в социально-экономической сфере и др.
Качественные изменения в макроэкономической, финансовой, социальной и экологической сферах, в глобальном информационном пространстве позволяют оперативно получать информацию о динамике и изменениях на рынках товаров, услуг, рабочей силы капитала и др.
Оперативный доступ к современным информационным системам позволяет структурировать, анализировать обширный массив информации конъюнктурного характера о положении на мировом и внутреннем рынках отдельных стран и товаров, о трансграничном движении капитала, о положении на мировых товарно-сырьевых, фондовых, валютных и финансовых рынках и т.д.
Деятельность различных ФЭС может базироваться на собственных, локальных базах данных, объединенных в единую автоматизированную информационно-аналитическую сеть.
Формирование широкой сети ФЭС на глобальном, региональном и страновом уровнях может способствовать превращению экономики отдельных стран и мировой экономики в открытую систему, способную к саморегуляции.
Поэтому создание и развитие механизмов саморегуляции в современном рыночном хозяйстве следует рассматривать как качественное изменение в системе регулирования и управления экономическими процессами, которые могут способствовать устойчивому социально-экономическому развитию мировой цивилизации.
Теорию функциональных экономических систем следует рассматривать, как новую исследовательскую системную парадигму, поскольку она не может быть сведена к частной дисциплине, а изучает взаимодействие различных сфер общества - экономики, политики, экологии, социологии, культуры, идеологии и др.
Основные функциональные экономические системы
Среди основных ФЭС, способных обеспечить устойчивый, динамичный экономический рост следует выделить следующие:
- ФЭС, регулирующая уровень инфляции;
- ФЭС, обеспечивающая поддержание устойчивости национальной валюты;
- ФЭС, обеспечивающая сбалансированность государственного бюджета;
- ФЭС, обеспечивающая формирование и использование золотовалютных резервов;
- ФЭС, обеспечивающая приток и движение капитала;
- ФЭС, обеспечивающая формирование и поддержание конкурентной среды;
- ФЭС социальной защиты населения;
ФЭС защиты окружающей cреды.
Функциональная экономическая система, регулирующая уровень инфляции
Основная цель данной ФЭС - поддерживать уровень инфляции на приемлемом уровне, который не сдерживает экономический рост и не снижает реальные доходы населения.
В большинстве стран мира уровень инфляции - один из важнейших макроэкономических показателей, который влияет на процентные ставки, обменные курсы, потребительский и инвестиционный спрос, многие социальные аспекты, в том числе на стоимость и качество жизни.
Способность государства поддерживать уровень инфляции на приемлемом уровне свидетельствует об эффективности экономической политики, в том числе денежно-кредитной.
Инфляция должна стать быть вполне контролируемым и регулируемым процессом посредством создания соответствующей функциональной экономической системы.
Исходя из анализа корреляции темпов экономического роста и инфляции, можно выделить следующие основные параметры функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции, которые необходимо поддерживать на определенном уровне:
- относительно оптимальным показателем для сохранения динамики экономического роста может быть годовой уровень инфляции в 3-4%.
- допустимый уровень инфляции (пороговое значение), существенно не влияющий на экономический рост - для промышленно развитых стран может составлять примерно 7-8%, для развивающихся стран и стран с переходной экономикой - 13-14%.
- предельный уровень (критическое значение показателя) инфляции, при котором возникают риски сокращения экономического роста для промышленно развитых стран оценивается примерно в 10-12%, для развивающихся стран и стран с переходной экономикой в 16-18%.
Как свидетельствует мировой опыт, при годовом уровне инфляции в 40% экономический рост прекращается.
При годовом уровне инфляции свыше 100% начинается интенсивный спад промышленного производства и существенное снижение стоимости ВВП.
Основным структурным и институциональным элементом ФЭС по регулированию уровня инфляции должна стать денежно-кредитная политика центральных банков или аналогичных им учреждений.
Инструментами монетарного и валютного регулирования ФЭС могут быть:
- уровень процентной ставки Центрального банка;
- политика обязательных резервов;
- операции на открытом рынке;
- рефинансирование коммерческих банков;
- таргетирование уровня инфляции.
Функциональная экономическая система, обеспечивающая поддержание стабильности национальной валюты
Основная цель данной ФЭС - является поддержание стабильности национальной валюты.
Валютный курс, в зависимости от выбранной модели политики, играет определяющую роль в денежно-кредитной политике, в которой он может являться целью, инструментом или просто индикатором.
Изменение валютного курса затрагивает и денежный рынок страны. Девальвация валюты вызывает повышение цен, а значит и спроса на деньги. Что бы поддерживать валютный курс на новом, девальвированном уровне и не допустить удорожание отечественной валюты, центральный банк должен проводить интервенции на валютном рынке.
Стабильность национальной валюты свидетельствует о прочности финансового положения страны.
В частности, в "Пакте о стабильности евро", так называемых Маастрихтских договоренностях, которые лежат в основе экономического и валютного союза, среди обязательных условий вхождения стран в Европейский союз зафиксировано положение, согласно которому обменный курс национальной валюты в течение 2 лет не должен выходить за пределы колебаний, установленных в Европейском валютном союзе. *
Для сохранения устойчивости в данной сфере колебание курса национальной валюты не должно превышать 1 - 2 % в месяц.
Основным структурообразующим и институциональным элементом функциональной системы по поддержанию стабильности национальной валюты в большинстве стран мира являются центральные банки и проводимая ими денежно-кредитная политика.
Как правило, в выборе режима регулирования обменного курса используются три варианта:
- режим фиксированного обменного курса;
- режим полностью плавающего обменного курса;
- промежуточные и гибридные виды валютного курса ("валютный коридор", "скользящая фиксация", "жесткое плавание" и др.).
В середине 2007 г. исполнительный совет Международного валютного фонда (МВФ) утвердил новую основу надзора за курсовой политикой стран-членов этой организации.
Государствам предлагается избегать применения мер курсовой политики, которые могут привести к финансовой нестабильности. Это касается, прежде всего, возможности манипулировать обменным курсом с целью повлиять на состояние платежного баланса или повысить конкурентоспособность отечественных экспортеров.
Политика обменных курсов отдельных стран является одним из факторов риска для глобальной экономики и причиной глобальных дисбалансов.
Таким образом, что бы политика валютного курса была эффективной, вся система макроэкономического регулирования должна соответствовать режиму валютного курса и поддерживать его с помощью ФЭС независимо от того, какой конкретно режим используется.
Функциональная экономическая система, обеспечивающая сбалансированность государственного бюджета
Основная цель данной ФЭС - формирование сбалансированного государственного бюджета.
Бюджет считается сбалансированным, когда уровни доходов и расходов совпадают.
Когда расходы превышают доходы, имеет место бюджетный дефицит. Когда доходы превышают расходы, имеет место бюджетный профицит.
Уровень дефицита государственного бюджета относится к важнейшим макроэкономическим показателям, характеризующих устойчивость экономической системы.
Как свидетельствует мировой опыт, уровень дефицита государственного бюджета может быть вполне контролируемым и регулируемым показателем посредством создания соответствующей ФЭС.
На основании анализа экономического опыта можно выделить следующие основные параметры функциональной экономической системы, обеспечивающей сбалансированность государственного бюджета, которые необходимо поддерживать на определенном уровне:
- оптимальным параметром можно считать сбалансированный бюджет, когда величина доходов и величина расходов совпадают;
- пороговым параметром можно считать показатель дефицита государственного бюджета в размере 3 - 5 % ВВП;
- критическим параметром можно считать показатель дефицита государственного бюджета, превышающий 6 - 8% ВВП.
Структурными и институциональными элементами ФЭС по обеспечению сбалансированности государственного бюджета может быть бюджетная политика правительства и законы о государственных бюджетах, в которых наиболее активно используют такие инструменты регулирования, как:
- изменение размеров и структуры налогообложения;
- изменение размеров и структуры расходов бюджета;
- механизм государственных (внутренних и внешних) заимствований;
- механизм стабилизационных и иных фондов.
Вторым важным показателем, регламентирующим бюджетную политику, является отношение государственного долга к ВВП. Этот показатель не должен превышать 60% ВВП.
Доля расходов на обслуживание государственного долга по отношению к общему объему расходов федерального бюджета не должна превышать 20%.
Для того чтобы бюджет выполнял функцию стабилизатора социально-экономического развития, согласно мировой практике бюджетного планирования, расходы на здравоохранение не должны быть ниже 5% от ВВП (минимально допустимый уровень рекомендуемый Всемирной организацией здравоохранения), расходы на науку от 1,5% до 3%, на образование от 5 до 7%.
Функциональная экономическая система, обеспечивающая формирование и использование золотовалютных резервов
Основная цель данной ФЭС - формирование золотовалютных резервов, достаточных для поддержания финансовой устойчивости государства.
В мировой практике под золотовалютными резервами понимаются официальные запасы золота и иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах страны, включая счета в международных валютно-кредитных организациях.
Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы органов денежно-кредитного регулирования. Как правило, международные резервные активы складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ), активов в иностранной валюте и других резервных активов.
Золотовалютные резервы, как правило, не вовлекаются в бюджетную сферу. Они могут служить источником погашения внешнего долга, а в критических ситуациях - как источник покрытия дефицита торгового или платежного баланса. В кризисные периоды золотовалютные резервы используются для поддержания ликвидности, поддержки банковской системы и реального сектора экономики.
Важнейшей задачей при проведении денежно-кредитной политики является определение оптимальных показателей золотовалютных резервов, каковыми являются:
- валовая величина резервов;
- количество включенных в них валют и их доля в составе резервов;
- доля золота в составе резервов.
Для рационального и эффективного использования резервов необходимо создание функциональной экономической системы формирования и использования золотовалютных резервов.
При создании указанной системы представляется целесообразным ориентироваться на следующие параметры:
- оптимальным параметром можно считать размер резервов, которые достаточны для предупреждения резких девальваций и ревальвации национальной валюты. (Для этого резервы должны превышать денежную базу в широком определении);
- пороговым параметром можно считать размер резервов, гарантирующих исключение возможности дефолта по государственным внешним обязательствам. (для этого минимальный объем резервов должен быть не меньше суммы, складывающейся из стоимости покрытия импорта и размера стоимости платежей по внешнему государственному долгу);
- критическим можно считать размер резервов, который меньше стоимости трехмесячного импорта страны.
В эпоху глобализации для большинства стран основной задачей формирования и использования золотовалютных резервов становится не обеспечение критического импорта, а сохранение и поддержание устойчивости курса национальной валюты.
Наличие и достаточность золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об устойчивости финансового положения страны.
Центральные банки расширяют спектр инвестиционных инструментов, входящих в состав международных резервов, а также увеличивают среднюю дюрацию активов.
Функциональная система, регулирующая приток и движение капитала
Основная цель данной ФЭС - создание благоприятных условий для привлечения капитала и стимулирования экономического роста.
Движение капитала в масштабах глобальной экономики осуществляется в форме прямых и портфельных инвестиций, трансграничных слияний и поглощений, торговли государственными, корпоративными и иными видами ценных бумаг, иностранной валютой и др.
Ключевым элементом инвестиционного механизма на страновом и глобальном уровнях являются фондовые биржи, где осуществляется оценка реального и фиктивного капитала.
Основными индикаторами фондового рынка являются биржевые индексы, для которых, несмотря на периодические спады и падения, характерен постоянный рост.
Для устойчивого функционирования фондового рынка должны соблюдаться следующие параметры:
- снижение фондового индекса за одну торговую сессию не должно превышать 5% - это пороговое значение, сохранения устойчивости рынка;
- производные финансовые инструменты на фондовом рынке не должны превышать 20% от первичных финансовых инструментов;
- доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги не должна превышать 25%;
- темпы капитализации фондового рынка по отношению к росту ВВП не должны превышать 1,1 - 1,15.
В 90-е годы прошлого столетия ведущей тенденцией в развитии мирового фондового стала его глобализация.
Другой тенденцией мирового фондового рынка стал процесс интеграции бирж с использованием новых информационных технологий, позволивший работать на любом фондовом рынке в режиме он лайн. Работа операторов на рынках осуществляется круглосуточно.
В 2000 г. было положено начало созданию глобального фондового рынка. Десять фондовых бирж - Нью-Йоркская, Токийская, Амстердамская, Брюссельская, Парижская, Австралийская, Гонконгская, Торонтская, Мексиканская, Сан-Паулская объявили о планах формирования глобального рынка "Global Equity Market" - "GEM".
В 2007 г. европейская биржа Euronext, которая является оператором торговых площадок в Париже, Амстердаме, Брюсселе и Лиссабоне, согласилась на поглощение со стороны NYSE, а также создание единой биржи NYSE Euronext под управлением общего совета директоров.
Комиссия по ценным бумагам (SEC) США одобрила создание первой в мире трансатлантической биржи. Ранее европейские антимонопольные органы также заявили, что не будут препятствовать сделке.
Таким образом, последние годы характеризуются усилением активности американского финансового капитала в контроле над ведущими мировыми торговыми площадками, в первую очередь - европейскими.
Капитализация мирового рынка акций осуществляется достаточно высокими темпами. Суммарная стоимость акций на мировом фондовом рынке за период с 1987 по 2000 г. увеличилась в 5 раз и достигла своего максимума - 43 трлн. долл.
Фондовый бум носил во многом спекулятивный характер и в 2000 г. последовали очередной обвал курсов и снижение общей капитализации мирового фондового рынка.
За период с 2000 по 2002 г. мировой фондовый индекс сократился на 39%, в абсолютных показателях это снижение составило 13 трлн. долл. (В период "Великой депрессии" снижение составляло 53%.)
В 2003 г. был зафиксированы подъем деловой активности и рост показателей мирового фондового рынка. К 2003 г. капитализация мирового фондового рынка достигла очередного рекорда в 63 трлн. долл.
Фондовый бум также носил спекулятивный характер и в 2008 г. разразился глобальный фондовый кризис, который совпал с финансовым кризисом всей мировой экономики, в результате капитализация мирового фондового рынка упала 25 трлн. долл.
В период 2008-2015 гг. продолжался очередной рост капитализации мирового фондового рынка, который достиг 66 трлн. долл.
Функциональная экономическая система формирования и поддержания конкурентной среды
Основная цель данной ФЭС - формирование и поддержание конкурентной среды.
Конкуренция - одна из самых главных черт рыночного хозяйства. Именно конкуренция обеспечивает творческую свободу личности, создает условия для ее самореализации в сфере экономики путем разработки и создания новых конкурентоспособных товаров и услуг.
Она дает возможность открывать новые ресурсы и более эффективно использовать существующие. Не случайно в экономической теории конкуренцию иногда рассматривают как процедуру открытия.*
Поэтому эта ФЭС должна стать одной из основных в рыночной экономике, обеспечивая создание оптимальные условия для развития частного предпринимательства и добросовестной конкуренции.
Структурными и институциональными элементами этой ФЭС могут быть антимонопольные органы исполнительной власти, призванные контролировать выполнение антимонопольных законодательных норм, государственные органы, поддерживающие малый и средний бизнес и др.
В частности, в большинстве стран мира законодательно закреплено положение о "доминирующей компании". Как правило, к таким компаниям относятся фирмы, контролирующие до 35% определенного рынка товаров и услуг.
Если доля одной компании превышает 35% рынка, то она нарушает антимонопольное законодательство и к ней могут быть применены штрафные санкции.
Под коллективным доминированием понимается каждая из трех компаний, в совокупности контролирующих более половины рынка, или каждая из пяти компаний, на долю которых приходится до 70% рынка.
Злоупотребление доминирующим положением, а также картельные сговоры считаются серьезными преступлениями в антимонопольной сфере.
Формальными показателями, которые характеризуют уровень развития и эффективность функционирования этой ФЭС, являются:
- показатели степени экономической свободы;
- спепень открытости (прозрачности) экономики;
- степень финансового риска и риска для иностранных инвестиций.
От успешного функционирования именно этой ФЭС во многом зависит инвестиционный климат страны.
С помощью этой ФЭС осуществляется контролируемый доступ на внутренний рынок конкурентоспособной продукции из других стран, которая заставляет местных товаропроизводителей постоянно поддерживать соответствующий уровень качества и цены товара.
Дополнительным индикатором данной ФЭС может быть доля иностранных товаров на конкретном рынке, и доказанные факты наличия недобросовестной конкуренции с использованием демпинговых цен.
При наплыве дешевых импортных товаров, которые захватывают значительную долю на определённом товарном рынке и тем самым нарушают сложившееся равновесие, ФЭС должна обеспечивать защиту отечественных товаропроизводителей от иностранной конкуренции.
После анализа сложившейся ситуации, через различные элементы ФЭС должно осуществляться введение или повышение ввозных пошлин, импортных квот или использоваться различные виды нетарифных барьеров и другие меры.
В результате ограничивается импорт определенных товаров и, в конечном итоге, восстанавливает оптимальные условия конкуренции на внутреннем рынке.
Эта же ФЭС обеспечивает защиту местных товаропроизводителей от ввоза товаров по демпинговым ценам и является основным инструментом проведения антидемпинговой политики.
Антидемпинговые меры являются инструментом, который государства могут использовать для ограничения импорта без нарушения основополагающих правил ведения международной торговли.
Для повышения эффективности работы данной ФЭС необходимо совершенствовать критерии, необходимые для обоснования введения защитных мер, механизмы мониторинга ситуации на отдельных товарных рынках и др.
В США и странах ЕС действуют специальные программы по стимулированию экспорта товаров из развивающихся стран, который благотворно влияет на общее состояние конкурентной среды на внутреннем рынке.
Функциональная экономическая система социальной защиты населения
Основная цель данной ФЭС - обеспечение роста реальных доходов населения, сглаживание социального неравенства, обеспечение занятости, поддержание социальной стабильности.
За последние сто лет процессы, связанные с глобализацией, демократизацией и гуманизацией общества, привели к росту значения социальной составляющей государственной политики большинства стран мира.
Это проявилось в реализации государствами социальных функций. Однако далеко не все современные государства сумели создать эффективные системы социальной защиты населения.
Исходя из понимания социальных функций как целенаправленной деятельности государства по удовлетворению конкретных потребностей людей, ФЭС социальной защиты населения призвана обеспечивать решение следующих основных задач:
- ликвидация бедности;
- сглаживание социального неравенства;
- обеспечение занятости;
- социальное обеспечение;
- обеспечение доступного здравоохранения и образования;
- предоставление социальных услуг.
Формирование ФЭС социальной защиты населения представляет собой фундаментальный компонент в социально ориентированной модели рыночного хозяйства.
Данная ФЭС призвана выполнять важную роль в сглаживании социальных напряжений, постоянно возникающих в результате демографических и экономических трансформаций.
Один из важнейших показателей, характеризующих уровень социального развития общества, - это показатель уровня бедности.
Согласно документам ООН бедность определяется как отсутствие возможностей и выбора для удовлетворения жизненно важных человеческих потребностей:
- прожить долгую, здоровую и созидательную жизнь;
- быть грамотным;
- нормально питаться;
- наслаждаться качеством жизни;
- свободой и уважением окружающих.
В различных странах используются различные критерии бедности. Эксперты ООН считают основным признаком крайней степени бедности доходы в расчете на душу населения, не превышающие 1 долл. в сутки.
Одной из главных задач ООН на современном этапе является сокращение к 2015 г. в 2 раза (по сравнению с 1990 г.) доли населения, живущего "за чертой бедности".
Контроль за выполнением этой задачи, а следовательно, за эффективностью используемой мировым сообществом стратегии возложен на Мировой банк. На уровне отдельных стран эта задача должна решаться, в том числе и путем создания соответствующей функциональной системы.
Вторая важнейшая задача в социальной сфере - это сглаживание социального неравенства.
Статистический показатель, позволяющий количественно оценить степень неравенства в распределении дохода, - индекс Джини - коэффициент концентрации доходов.
По методологии ООН критический предел дифференциации доходов составляет 0,410 - 0,420 по индексу Джини. Соответственно пороговым показателем будет 0,350 - 0,370, а относительно оптимальным - 0,250 - 0, 260.
Одной из наиболее острых социально-экономических проблем современной мировой экономики является проблема занятости населения. А показатель уровня безработицы относится к важнейшим макроэкономическим показателям, характеризующим социальную стабильность в обществе.
Показатель безработицы на уровне примерно до 5% можно назвать относительно оптимальным т.к. обеспечивает конкуренцию на рынке труда. Показатель безработицы на уровне от 5 до 10 % можно назвать пороговым. Показатель безработицы на уровне 15 - 20% общего числа трудоспособного населения является критическим, поскольку возникает угроза дестабилизации рынка труда.
Реформы систем социальной защиты населения должны основываться на принципах построения ФЭС социальной защиты населения с таргетированием основных социальных показателей и созданием механизма их мониторинга и поддержания на оптимальном уровне.
Функциональная экономическая система защиты
окружающей среды
Основная цель данной ФЭС - обеспечение устойчивого экономического роста на страновом и глобальном уровне.
В глобальном масштабе проблемы экологии и защиты окружающей среды выходят на первый план. Экологический фактор становится одним из основных при принятии экономических решений как на региональном, страновом уровне, так и в масштабах всей планеты.
Основной причиной этого является быстрый рост всех основных элементов глобальной системы: численности населения, промышленного производства, производства продуктов питания, потребления ресурсов, интенсификации внешнеэкономических связей и загрязнения окружающей среды.
ФЭС защиты окружающей среды должна базироваться на принципе устойчивого развития, т. е. экономика должна удовлетворять потребности людей, но ее рост должен вписываться в пределы экологических возможностей планеты.
Необходимость создания таких ФЭС обусловлено тем, что глобальная экономическая система достигла той критической точки, в которой проблемы загрязнения природы являются настолько серьезными, что ставят под вопрос развитие всей земной цивилизации.
ФЭС защиты окружающей среды призваны решать наиболее острые экологические проблемы современного мира, такие, как:
- глобальное потепление климата;
- уменьшение озонового слоя Земли;
- сокращение площади лесов;
- деградация земельных ресурсов;
- загрязнение водных бассейнов;
- сокращение биологического разнообразия;
- накопление твердых, токсичных и радиоактивных отходов и др.
Основные параметры указанных систем находятся в стадии формирования, согласования и получают законодательное оформление в отдельных странах и на международном уровне.
Целевым индикатором деятельности этой ФЭС может стать индекс экологической устойчивости, при расчете которого используются следующие показатели:
- объем выбросов в атмосферу углекислого газа;
- доля возобновляемых источников энергии в энергетическом балансе страны;
- энергоемкость ВВП и отдельных отраслей промышленности;
- допустимые нормы выбросов токсичных веществ двигателей внутреннего сгорания автомобилей;
- соотношение между потребностями в природных ресурсах и их наличием;
- показатели качества атмосферы, вод, территорий, находящихся в естественном и измененном состоянии, лесов с учетом их продуктивности и степени сохранности, количества биологических видов, находящихся под угрозой вымирания;
- уровень производства различных видов отходов и др.
В частности, на 3-ей Международной конференции по глобальному потеплению, которая состоялась в декабре 1997 г. в Японии (Киото), было достигнуто международное соглашение по сокращению выбросов в атмосферу парниковых газов.
В соответствии с этим соглашением к 2008 - 2012 г. промышленно развитые страны обязаны сократить выбросы в атмосферу парниковых газов (особенно СО 2) до уровня 1990 г. В этой связи страны ЕС должны сократить выбросы на 8%, США - на 7%, Япония - на 6%.
В разработанной Европейским сообществом энергетической стратегии поставлена задача довести долю возобновляемых источников энергии в энергобалансах стран-членов к 2020 г. до 20%, в том числе долю биотоплива на транспорте до 10%.
Основными структурными и институциональными элементами ФЭС защиты окружающей среды на международном уровне являются: комиссия ООН по защите окружающей среды (ЮНЕП), государственные и частные фонды, в том числе "Фонд дикой природы", "Гринпис" и др.
На страновом уровне - соответствующие министерства и ведомства, негосударственные специализированные организации.
В конце 90-х годов Правительством РФ была разработана концепция перехода России на модель устойчивого развития, в основу которой заложена идея динамичного и сбалансированного развития экономики, природы и общества.
Для управления процессом перехода к устойчивому развитию необходимо разработать целевые показатели и ограничения с обеспечением процедуры контроля за их достижением путем создания соответствующей ФЭС.
В этой связи формирование действенной ФЭС защиты окружающей среды в России имеет принципиальное значение, поскольку наша страна имеет огромный уникальный экологический потенциал.
В перспективе многие районы России могут быть использованы для развития рекреации, туризма, производства экологически чистых продуктов для внутреннего и внешнего рынков, что является еще одним естественным конкурентным преимуществом России для обеспечения устойчивого развития.
Механизмы саморегуляции на глобальном уровне
Структурными и институциональными элементами механизма саморегуляции на глобальном уровне могут стать специализированные международные экономические организации, мегорегуляторы и др.
Наиболее значимые из них - Международный валютный фонд (МВФ), Мировой банк (МБРР), Всемирная торговая организация (ВТО), Международная организацию труда (МОТ), Международную организация фондовых регуляторов и др.
К ним можно добавить международные товарные организации и ассоциации, в том числе Организацию экспортеров нефти (ОПЕК), Форум стран экспортеров газа (ФСЭГ) и др.
Эту же функцию можно возложить на создаваемый по инициативе G20 Совет финансовой стабильности, членом которого стала Россия.
В этой связи заслуживает самого пристального внимания предложение европейских государств о разработке Глобальной хартии устойчивого развития, в которой должны найти отражение правила и ограничения для всех игроков мирового рынка. В этой хартии могли бы найти отражение основные подходы для формирования и развития механизмов саморегуляции.
* * *
Преимущества саморегулирующейся модели устойчивого экономического развития заключаются в том, что в ней благодаря наличию ФЭС постоянно будут осуществляться процессы мониторинга и корректировки заданных социально-экономических параметров и индикаторов.
В результате обеспечивается баланс между темпами экономического роста и уровнем инфляции, расходами и доходами бюджета, уровнем сбережений и инвестиций, притоком и оттоком капитала, объемами экспорта и импорта и т.д., что обеспечивает макроэкономическое равновесие,
Кроме того, государство через ФЭС сможет оказывать влияние на состояние рынков для поддержания их устойчивости, а также для обеспечения работы механизма конкуренции или для контроля тех рынков, на которых условия вполне свободной конкуренции неосуществимы.
Таким образом, будет обеспечиваться устойчивость и равновесие национального рынка и соответственно динамизм и устойчивость всей экономической системы.
Формирование и развитие ФЭС сможет способствовать повышению адаптивной эффективности экономики, ее способности к обновлению, поощрению инноваций, противодействию рискам бифуркации, возможности переносить различные эксперименты и реформы, в частности реструктуризацию и модернизацию.
В последние годы в экономике стран мира стали появляться новые институты, начали формироваться отдельные элементы ФЭС, из которых в перспективе могут сформироваться действенные механизмы саморегуляции.
Однако до формирования устойчивой, динамичной саморегулирующейся модели экономики странам мира придется пройти очень долгий путь создания и совершенствования институциональной основы экономики, эволюции институтов и изменения самой социокультурной среды общества.
Особо следует сказать о социокультурной среде общества - это также своеобразный институт, который подразумевает создание правового государства и соответствующее отношение к законам в обществе, что является существенным условием создания и функционирования механизмов саморегуляции.
Предложенная модель трехуровневой конфигурации саморегулирования может значительно повысить устойчивость глобальной экономики, сделать ее равновесной, свести до минимума развитие кризисных явлений .
Владимир Андрианов - директор Департамента стратегического анализа и разработок Внешэкономбанка, д.э.н., профессор МГУ
