Предложения `Деловой России` по минимизации негативных налоговых последствий, возникших вследствие повышения ключевой процентной ставки и ставок банковских кредитовНазад
Предложения `Деловой России` по минимизации негативных налоговых последствий, возникших вследствие повышения ключевой процентной ставки и ставок банковских кредитов
Существенное увеличение Банком России ключевой процентной ставки вызвало значительный подъем кредитными организациями ставок по коммерческим кредитам.
В результате экспресс мониторинга, проведенного региональными уполномоченными по защите прав предпринимателей в декабре 2014 года, получена информация о случаях повышения процентной ставки по ранее выданным кредитам до 25-30%%.
Особенно сильный негативный эффект на финансово-экономическое состояние предприятий оказывает тот факт, что процентные ставки повышаются не только по новым, но и по ранее выданным кредитам, что ведет к резкому повышению издержек по текущим операциям и остановке реализации значительного количества проектов, находящихся в середине инвестиционного процесса.
В результате повышения ключевой ставки и ставок кредитов у корпоративных заемщиков, кроме прочих негативных последствий, также возникли негативные налоговые последствия.
В связи с тем, что Банк России поднял ключевую ставку, а ставка рефинансирования осталась на прежнем уровне (8,5%) при расчете налога на прибыль и возмещении НДС, с процентов по кредитам будет учитываться только ставка рефинансирования. Разница будет возмещаться из прибыли. Итого при ставке коммерческого кредита в 25% эффективная ставка, с учетом оплаты налогов, реально будет составлять 30%. В целом произошло трехкратное ужесточение условий кредитования корпоративного сектора по сравнению с 2013 годом.
В целях минимизации негативных налоговых последствий, возникших вследствие повышения ключевой процентной ставки и ставок банковских кредитов, предлагаем или уравнять ставку рефинансирования с ключевой процентной ставкой, или принять законодательное решение об изменении порядка отнесения на затраты процентных ставок по коммерческим кредитам.
Предложения по финансовому оздоровлению и реструктуризации кредитных организаций, прежде всего банков, активно финансирующих предприятия обрабатывающего сектора
Существенное увеличение Банком России ключевой процентной ставки вызвало значительный подъем кредитными организациями ставок по коммерческим кредитам. Особенно сильный негативный эффект на финансово-экономическое состояние предприятий оказывает то, что процентные ставки повышаются не только по новым, но и по ранее выданным кредитам, что ведет к резкому повышению издержек по текущим операциям и остановке реализации значительного количества проектов, находящихся в середине инвестиционного процесса. Это обстоятельство создает реальную угрозу массовых дефолтов по кредитным обязательствам банковских клиентов и, как следствие, потери ликвидности кредитных организаций, их неспособности выполнять даже текущие платежные операции.
Для избежания нарастания системных проблем в экономике, предлагаем предпринять ряд мер по поддержке кредитных организаций "второго эшелона", работающих с предприятиями реального сектора. Речь идет о мерах государственной политики по ликвидации системных финансово-экономических проблем за счет целенаправленной "иньекции" ликвидности для расшивки отдельных, но ключевых узлов в денежно-кредитной сфере, необходимой для предотвращения кризисного эффекта "домино дефолтов".
В условиях ограниченности государственных и рыночных денежных ресурсов, эти меры должны носить целенаправленный, точечный, по существу, индивидуальный характер и заключатся в предоставлении ликвидности отдельным банковским институтам и даже корпоративным заемщикам. При этом помощь государства должна оказываться в основном банкам, в том числе средним и малым, играющим значительную роль в кредитовании реального сектора, особенно на региональном уровне.
В мировой практике накоплен значительный опыт реализации такой политики через специально созданные для решения этой задачи институты. К примерам реализации этой задачи можно отнести, сыгравшую существенную роль в период Великой депрессии "Финансовую Корпорацию Реконструкции" США, "Корпорацию по управлению активами" Южной Кореи и др. Необходимо отметить, что одним из самых успешных примеров является деятельность в России в условиях кризиса 1998-99 годов Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО).
В отсутствии времени, необходимого для создания нового института, предлагаем организовать эту работу на базе одного из уже существующих государственных финансовых институтов развития. Учитывая необходимость оказания содействия, прежде всего банкам, активно финансирующим предприятия обрабатывающего сектора, полагаем возможным, возложить функции финансового оздоровления кредитных организаций на МСП банк. Этот банк имеет значительный опыт кредитования большого числа региональных банков и в постоянном режиме осуществлял оценку финансового состояния кредитных организаций (МСП банк постоянно осуществляет мониторинг деятельности около 300 средних банков, активно кредитующих реальный сектор экономики).
Предлагаем возложить на МСП банк следующие дополнительные функции:
- размещать в банках субординированные кредиты в целях повышения уровня их капитализации;
- кредитовать банки в целях поддержания их текущей ликвидности на беззалоговой основе;
- покупать у банков кредитные активы с их обязательством обратного выкупа;
- выкупать и продавать пакеты акций (долей) кредитных организаций;
- привлекать необходимые государственные и рыночные финансовые средства для реализации мероприятий по финансовому оздоровлению и реструктуризации кредитных организаций.
В целях обеспечения эффективного выполнения МСП банком названных функции считаем необходимым увеличить его капитал до 250-300 млрд. руб., открыть для него в Банке России целевую кредитную линию, укрепить соответствующими профессиональными кадрами.
Предложения по запуску модифицированного механизма рефинансирования кредитных организаций под цели инвестиционного кредитования средних и малых предприятий несырьевого сектора экономики
В результате повышения ключевой ставки Банка России, отдельные банки, в том числе системообразующие, такие как ОАО "Сбербанк России", ОАО "ВТБ", ОАО "УРАЛСИБ БАНК", ОАО "Россельхозбанк" и ОАО "Газпромбанк" начали повышать ставки не только по новым, но и по уже выданным кредитам. Это ведет к резкому повышению издержек по текущим операциям и остановке реализации значительного количества проектов, находящихся в середине инвестиционного процесса.
В 2014 году Банк России принял решение о внедрении специального механизма рефинансирования кредитных организаций под инвестиционные проекты. Но данный механизм, может в основном использоваться для рефинансирования крупных проектов, поскольку отбор проектов осуществляется в порядке, установленном постановлением Правительства РФ от 14 декабря 2010 года N 1016 "Об утверждении Правил отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов", что существенно ограничивает круг участников механизма.
С учетом сложившихся экономических условий, и с целью недопущения приостановки реализации инвестиционных проектов, на наш взгляд, необходимо проработать и запустить модифицированный механизм рефинансирования кредитных организаций в целях упрощения процедур и расширения круга участников программы рефинансирования инвестиционных проектов, прежде всего за счет заемщиков - субъектов среднего и малого предпринимательства.
Кроме того, программа рефинансирования должна распространяться как на вновь выдаваемые, так и на действующие инвестиционные кредиты.
Необходимые решения для запуска модифицированного механизма рефинансирования кредитных организаций под цели инвестиционного кредитования средних и малых предприятий несырьевого сектора экономики, по нашему мнению, должны включать:
1. В части процедур отбора инвестиционных кредитов и займов для их рефинансирования возложить полномочия по экспертизе инвестиционных проектов и представлению заключений по таким проектам на созданное Правительством Российской Федерации ОАО "НДКО "Агентство кредитных гарантий".
2. Установить срок рефинансирования кредитов на инвестиционные цели на срок реализации инвестиционного проекта.
3. Снизить требования к размеру собственных средств (капитала) кредитных организаций, участвующих в программе с 50 млрд. руб. до 10 млрд. руб. так как при включении ОАО "НДКО "Агентство кредитных гарантий" в механизм рефинансирования кредитов на инвестиционные цели снижаются кредитные риски. Данное решение позволит расширить доступность инвестиционного кредита для предприятий несырьевого сектора экономики.
4. С учетом сложившегося на предприятиях несырьевого сектора экономики уровня рентабельности стоимость фондирования кредитных организаций со стороны Банка России для рефинансирования кредитов на инвестиционные цели должна быть установлена на уровне 9,0%.
5. В качестве временной меры ограничить маржу кредитной организации, которая получает возможность рефинансирования инвестиционного кредита в Банке России размером в 5% от суммы полученного рефинансирования.
6. Создать рабочую группу с участием представителей Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития Российской Федерации, Банка России и Уполномоченного при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей в рамках которой проработать основные положения регламента действия механизма рефинансирования под инвестиционные проекты, включая порядок действий в случае невыполнения обязательств одной из сторон.
