Рассмотрим проблему снижения финансовых рисков на примере инвестиционного проектирования. Одна из аксиом бизнеса гласит: "Для развития производства нужны инвестиционные проекты". Другая аксиома предупреждает: "Любой инвестиционные проект - это риск потери денег". Вывод очевиден - без инвестиционных проектов не обойтись, но риск инвестиций надо снижать. Как?
Попробуем ответить на этот вопрос с позиции современной технологии прикладного искусственного интеллекта.
Главный источник инвестиционного риска может быть обозначен словосочетанием "неполнота информации". Не полностью определенными, известными неточно, являются, например, будущие значения цен и валютных курсов. Правильную информацию о подобных показателях невозможно представить в виде одного числового значения каждого показателя - каждый такой показатель корректно описывается целой областью его возможных значений. Эту область удобно представить как интервал от... до... ("коридор" будущего валютного курса - пример подобного интервала). Поэтому описание инвестиционного проекта можно усовершенствовать, если отказаться от точных показателей и заменить их интервальными. Существует немало информационных технологий, позволяющих работать с интервальностью. Чтобы такую технологию правильно выбрать - выясним, каким требованиям она должна отвечать.
Не стоит делать упор на интервальность, определяемую методами теории вероятности и математической статистики. Дело в том, что эти методы, сами по себе неплохие, опираются на такие предположения, которые в реальных инвестиционных проектах не выполняются. Пример подобного предположения - известная гипотеза о стационарности экономического процесса, явно не отвечающая современным реалиям. Правильнее использовать методы вычислений, позволяющие учитывать неточность нестатистического характера.
Не всякая интервальность нам годится: пользу от интервального описания инвестиционного проекта мы получим только в том случае, когда ширина интервалов показателей проекта будет правильно отражать неточность наших знаний о значениях этих показателей. Следовательно, нам нужна интервальность, позволяющая адекватно отражающая неточность прогнозов емкости рынка, цен, технологических нормативов и т.п.
Понятно, что все рассматриваемые интервалы должны быть согласованы друг с другом. Например, если проект предусматривает реализацию одного продукта в размере А от 100 до 150 млн. рублей, а реализацию другого - в размере Б от 150 до 200 млн. рублей, то нет смысла рассматривать интервал суммы А+Б, выходящий за пределы от 250 до 350 млн. руб. Согласовывать интервалы вручную - задача неблагодарная. Нам требуется технология, обеспечивающая автоматическое согласование значений всех рассматриваемых показателей.
При разработке и реализации инвестиционного проекта нередко поступает новая информация, способная влиять на прогноз показателей проекта. Эту информацию полезно учитывать и делать это надо быстро. Нам нужен вычислительный аппарат, способный оперативно перерабатывать поступающую информацию по теме проекта и гарантирующая автоматическое уточнение с учетом новой информации прогнозных оценок проекта. Пример такого уточнения - сужение прогнозных интервалов при поступлении новых данных.
Обычное для инвестиционных проектов деление рассматриваемых показателей на "входные" и "выходные" создает трудности, если новая информация требуют коррекции не "входов", а "выходов" (в подобных ситуациях нередко приходится пересматривать весь расчет). Желательно иметь возможность задавать любой показатель проекта как входной.
Инвестиционное проектирование есть задача со множеством решений - например, один и тот же уровень прибыли можно получить множеством способов. Обычно решение подобных задач сводят к выбору одного варианта из множества. При этом есть опасность упустить из виду удачный, но малозаметный вариант. Чтобы такую опасность устранить, требуется технология, позволяющая рассматривать не только отдельные варианты решения, но и всю область решений, совместимую с заданными условиями задачи.
Может показаться, что выполнить все перечисленные требования к информационной технологии инвестиционного проектирования невозможно. Это действительно невозможно, если мы ограничим себя наиболее часто используемыми вычислительными инструментами - такими, как MS Excel. Но можно использовать другие инструменты - например, применить уже достаточно известную технологию Н-моделей.
Для пояснения предлагаемого подхода обратимся к иллюстрациям, построенным на основе конкретного инвестиционного проекта.
Рис.1 показывает результаты прогнозирования денежного потока проекта. На рисунке хорошо видно нарастание во времени неточности прогноза денежных потоков, обусловленное неточным знанием ценовых показателей. Попытки не замечать эту неточность, характерные для обычного инвестиционного проектирования, серьезно увеличивают риск проекта.
