"Рынок акций - как древний бог
ацтеков, чьи намерения неисповедимы.
Рынок падает и растет, рушится и
прыгает до небес, и никто не
понимает причин. Чтобы
умиротворить божество, можно
делать жертвоприношения - например,
отдать ему свои сбережения".
Джорджио Арфарес
Идея фондовой биржи, скорее всего, возникла вместе с денежным обращением.
Идея была простой.
Представьте: у вас есть бизнес.
А у меня есть деньги.
Я прихожу к вам и говорю: "Мне нравятся, как идут у вас дела. Я бы мог войти в этот бизнес компаньоном"
- На каких условиях, спрашиваете вы.
- Хочу иметь равный с вами процент на капитал - естественно, говорю я.
И если вы согласны, мы оформляем сделку - я покупаю часть вашей компании, под ваше обязательство справедливо делиться получаемой прибылью. Управляете, как и прежде вы. Я же получаю дивиденд на вложенный капитал.
А если желающих поучаствовать в бизнесе оказывается много?
А если кто-то расхотел участвовать в этом предприятии и желает продать свой пай?
Для того, что бы упорядочить это хаотичное, в самом своем начале, движение и появились фондовые биржи. Сложная конструкция - биржа: одни продают бумаги, другие покупают, бумаги - ценные, они котируются, т.е имеют цену, а деньги здесь продавец получает с той же надежностью, с какой покупатель получает акции: все по-честному.
В мире владельцами акций, а значит и - прямо или через посредников - участниками фондового рынка стали сотни миллионов людей.
А какую пользу биржи приносят обществу?
Некоторые считают, что основное назначение бирж заключается в организации процесса перераспределения капитала между отраслями и отдельными фирмами.
Сегодня на мировых биржах ежедневно обращаются многомиллиардные суммы.
Но эти миллиарды - пена. Купил - продал - купил - продал - снова купил... С каждой такой операцией счетчик щелкает, наматывая оборот, а что в итоге?
Реальный результат перемещения капиталов по обороту бирж оценить невозможно. Этих величин не знает никто. Вряд ли они составляют тысячные доли процента.
Нет, биржа сегодня не переливает капитал, ее основное назначение в ином.
Адепты фондового рынка, убеждают нас в том, что биржи являются мощнейшей информационной системой: она дает информацию о том, в каком состоянии находится экономика.
Так ли это?
Если кто-то думает, что "мотором" цивилизации является человек-умный - он ошибается. Впереди всех бежит человек-жадный. Он конечно и умный, но главное в нем - жадность.
И в нашем случае все началось, как всегда, с изобретений людей - жадных, значит, дело здесь не обошлось без Ротшильдов. Это они в 1815 году "заработали" &40 млн., (бешенные по тем временам деньги!) получив инсайд о результате сражения при Ватерлоо. Все думали, что победил Наполеон, а он проиграл, и Ротшильды об этом узнали первыми. Все сбрасывали английские акции, как мусор, а они их прикупали.
Такие истории, получившие широкий резонанс, и стали мощным импульсом: желающих богатеть быстро и, как казалось, без особых усилий оказалось очень много. Поэтому постепенно возникло новое, первоначально и не замышляемое назначение фондовых бирж - сегодня, в основном и главном, на них играют. Игра по смыслу очень похожа на рулетку: ставишь деньги, крутится колесо фортуны, и ты получаешь ответ: да или нет. Но на бирже все много круче: здесь ни у одного из игроков нет изначального преимущества, которым располагает хозяин казино. Шансы одинаковы. Самое интересное еще и в том, что на растущем рынке сумма выигрыша всегда больше суммы проигрыша. А при падении рынка акций выигрывают самые изощренные - они умеют общую беду превращать в звонкую монету. Не каждому такое дано.
Игры здесь серьезные. Серьезные они не только тем, что каждый день и час кто-то оказывается голым и босым - Бог с ними, они сами выбрали себе эту стезю. Серьезность в ином: положение игроков, состояние акций оказывает самое существенное влияние на жизнь современного общества.
Если акции растут - то и в стране все хорошо.
А если наступает период падения фондовых индексов, тогда все вокруг сразу становится плохо. И даже очень плохо.
Сегодня эмитенты, разместившие свои бумаги на бирже, практически перестали платить дивиденды. Или платят сущую ерунду. А зачем? Изначальный смысл биржи входить в бизнес капиталом в расчете на дивиденд - исчез. Смысл теперь не в этих мелких подачках. Суть интереса биржевых игроков в том, чтобы обогатиться за счет роста курсовой стоимости акций. Это и быстрее, и больше.
Может быть.
А может и не быть.
В сложившейся ситуации положение на бирже (рост/падение индексов) характеризует не состояние реальной экономики, а отражает изменение степени угрозы спекулятивному капиталу.
Это совсем не та информация, которая необходима обществу для управления его хозяйственной системой. И беда в том, что биржевая информация общество не только дезориентирует, но иногда и до болезненных крайностей впечатляет. Если спекулянты почувствуют большую опасность и индексы бирж моментально рухнут, все граждане побегут забирать свои деньги из банков. Хотя, если подумать - какая связь?
Связь есть, но она в основном не содержательная, а эмоциональная.
Итак, биржа информационно, в основном и главном, обслуживает человека-жадного, игрока на рынке ценных бумаг.
Человеку - производящему фондовая биржа в ее сегодняшнем состоянии не нужна. Она ему вредна.
Если когда-то президент американской корпорации General Motors Чарльз Вильсон говорил: "Что хорошо для General Motors, хорошо для Америки", то сегодня все обстоит иначе. Принцип фондового рынка: "Когда хорошо на New York Stock Exchange, хорошо всему миру".
А это не так.
Метод регламентации перетока капиталов, родившийся для помощи развитию реальной, производящей продукцию и услуги хозяйственной системы, оторвался от своей основы и встал над ней.
Появился хвост, который уже может вилять собакой.
И он ею виляет!
Положим, сегодня акции BMW упали в цене на полпроцента. И что это значит? Что такого произошло на предприятиях концерна и у дилеров, реализующих продукции? Ровным счетом ничего - все абсолютно стабильно. Курс акций компании движется под влиянием "мнения" игроков биржи. Они никогда ни на одном заводе фирмы и не были ни разу, но их мнение - решающее
Это "мнение" сегодня может перекорежить в одночасье всю хозяйственную систему не только одной, даже самой мощной страны, оно может в хлам разрушить всю мировую экономику.
Страшно?
Еще бы!
На основании чего акции продаются и покупаются. Кто сказал, что это стоит именно столько? Об этом договорились продавец и покупатель. На основании чего? Лучше не спрашивать. Темное это дело. Те, кто покупают, почти ничего не знают об эмитенте ценных бумаг - акций, а те, за чьи деньги это покупают - и подавно.
Игра, как игра со всеми присущими этому занятию особенностями. Жульничают?
А вы знаете игры, в которые все участники играют честно?
Нет таких.
Сегодня влиянием бирж на мировую экономику озаботились сильные мира сего. В 2008 году, когда дела в мировой экономике шли совсем плохо, раздавались голоса очень высоких руководителей нескольких стран, с призывами временно закрыть фондовые биржи.
Не получилось.
И не получится.
Хотя ситуация с каждым торговым днем становится все жестче и запутаннее.
Появляются наихитрейшие изобретения человека-жадного. Разрабатываются все новые и все более изощренные инструменты и стратегии биржевой игры. За них даже премии памяти Нобеля по экономике иногда дают.
Игра превратилась сегодня в основное и главное содержание деятельности фондовых бирж.
И как все видят - это плохо.
Реальная экономика стала заложницей алчных страстей.
Что же можно сделать?
Все хором кричат: "НИЧЕГО!"
Ситуация: закрыть невозможно - продолжать опасно.
Хотя, если разобраться, выход есть.
Надо избавить биржу от порока - азарта, перешедшего все границы разумного, сохранив при этом позитив: вернуть фондовой бирже ее первоначальное назначение - быть инструментом перераспределения капиталов между отраслями и компаниями.
А если поступить так.
Представьте себе казино, в котором ставят фишки на номер, а результат вращения рулетки будет игрокам известен через квартал. Будут играть? Некоторые будут. В лотереи ведь играют. Но это совсем иная игра.
Поэтому: вводится дискретный принцип котировки ценных бумаг: их цена оценивается рынком только на определенную дату, по результатам отчетного периода, например, квартала. Между датами котировок, акции также свободно продаются и покупаются на бирже, но по стабильной цене последней котировки. Цена изменится, но это произойдет не раньше и не позже того момента, когда всем станут известны содержания отчетов о прибылях и убытках компаний за следующий период. На основании этой информации рынок и определит - кто сколько стоит. И эта цена будет стабильна на квартал.
Что при этом варианте случится?
Понятно, что вся игра уйдет во внебиржевую торговлю. Игроки никуда не денутся - как были, так и останутся.
Ну и что? Нравится - полная воля.
Играйте на здоровье.
Играйте, но делать реальное дело не мешайте.
Ситуация будет подобной той, что сложилась в футболе - ставки на тотализаторе принимаются, но турнирная таблица заполняется, и медали раздаются не по результатам оценки шансов букмекерами, а по итогам реально сыгранных матчей.
Это - fair play.
