Капитализация "Нутритека" составила 856 млн долларов
Производитель детского питания "Нутритек" вчера привлек в ходе IPO на российских площадках около 200 млн долл., разместив 23,4% акций по нижней границе ценового диапазона - 53 долл. за акцию (верхняя планка составляла 63 долл.). В результате капитализация компании составила 856,3 млн долл. Аналитики считают, что это консервативная, но справедливая оценка, поскольку время, когда компании потребительского сектора размещались со значительной премией, прошло. Источники, близкие к организаторам IPO, говорят, что "Нутритек" сознательно дает заработать инвесторам.
Группа "Нутритек" объединяет 14 предприятий, выпускающих молочную продукцию, детское и специальное питание в России, Эстонии и на Украине. Является совладельцем новозеландского молочного завода New Zealand Dairies и трех китайских предприятий по производству детского питания. Крупнейшие акционеры - инвестиционные фонды Marshall Milk Investments Limited, FIM Fund Management, Third Point, Seneca Capital, Clariden Bank. Выручка в 2006 году - 4,8 млрд руб., чистая прибыль - 198 млн руб.
На момент сдачи номера газеты в печать "Нутритек" так и не опубликовал официального отчета о первичном размещении акций. Директор по связям с инвесторами компании Алексей Богатырев отказался от комментариев, сославшись на "тихий период". О предварительных результатах IPO рассказал источник, знакомый с ходом размещения. По его словам, IPO ОАО "Нутринвестхолдинг", головной компании группы "Нутритек", проходило в Росcии. Бумаги компании будут торговаться в РТС и на ММВБ.
Торги акциями "Нутритека" в котировальном списке "В" РТС должны были начаться вчера. Однако сразу после IPO произошла заминка - торги бумагами "Нутритека" в РТС были приостановлены по заявлению эмитента. Это произошло потому, что "Нутритек" "не завершил процедуру подготовки документов по первичному размещению обыкновенных акций", говорится в официальном сообщении РТС.
"В четверг вечером ОАО "Нутринвестхолдинг" представило в РТС письмо с просьбой начать торговлю ценными бумагами с 27 апреля. В пятницу согласно регламенту был осуществлен технический допуск бумаг эмитента, однако прежде чем успели начаться торги этими акциями, эмитент подал заявление на приостановку торгов", - объяснила руководитель департамента листинга РТС Оксана Деришева. Вечером РТС сообщила, что торги возобновились по цене 1370 руб. за акцию с ценовым коридором плюс-минус 35%.
Руководитель департамента фондового рынка биржи ММВБ Михаил Темниченко говорит, что в ММВБ не получали никаких заявлений о приостановке торгов от "Нутритека" и вчера его акции торговались, но сделок по ним не было. Он не смог припомнить случаев, чтобы торги по акциям компании приостанавливались сразу после IPO.
Несколько инвестиционных аналитиков сказали РБК daily, что ситуация их поначалу "насторожила", и предположили, что это "недоработка самой компании либо организатора". Букраннером размещения "Нутритека" был "Ренессанс Капитал", совместным лид-менеджером - банк "Траст". Но источник, знакомый с ходом размещения, уверяет, что это была чисто техническая проблема: продающие акционеры находились за границей и не успели подписать все бумаги из-за разницы во времени. Продающих акционеров было несколько, напоминает он, поэтому процесс был сложнее, чем при размещении компаний, контролирующихся одним бенефициаром.
"Мы разместили акции по нижней границе ценового диапазона, но это было сознательное решение банка-организатора и управляющей компании основного акционера - Marshall Capital Partners, - объясняет один из организаторов размещения. - Мы уверены, что акции будут расти, и хотим дать заработать инвесторам. Это отличает "Нутритек" от других компаний потребительского сектора, которые были переоценены в ходе IPO, а затем их акции упали". Собеседник РБК daily добавляет, что не все акционеры продавали свои акции в ходе IPO. Известно лишь, что доля Marshall Milk Investments, бенефициарами которой являются основатели "Нутритека" Георгий Сажинов и Константин Малофеев, сократилась с 70,43% до 53%.
"Оценка по нижней границе ценового диапазона консервативная, но справедливая", - считает аналитик "Финама" Сергей Фильченков. "Финам" не рекомендовал своим клиентам участвовать в IPO "Нутритека", поскольку считает, что его акции должны стоить 51,3 долл. за штуку. Руководитель отдела фундаментального анализа финансовой корпорации "Открытие" Наталья Мильчакова говорит, что итоги размещения соответствовали ее ожиданиям: "Время, когда компании размещались с большими премиями, прошло".
