Пенсионный депозитарий вложился в сертификаты своего владельцаНазад
Пенсионный депозитарий вложился в сертификаты своего владельца
Солидный капитал, обеспечивший Объединенной депозитарной компании (ОДК) победу в конкурсе за право обслуживать многомиллиардные пенсионные накопления россиян, по сути оказался кредитом Внешторгбанка, который контролирует компанию. После конкурса наличность вернулась в ВТБ, а ОДК осталась с его долговыми обязательствами.
В прошлом году, решив приобщиться к идущей в стране пенсионной реформе, ВТБ через родственные структуры приобрел одну из старейших российских депозитарных компаний и стал готовить ее к конкурсу за право стать пенсионным спецдепозитарием. Претендент должен был иметь собственные средства больше 600 млн руб. Чтобы наверняка опередить конкурентов, Внешторгбанк почти в 10 раз превысил минимальную норму, заплатив за акции ОДК около 5 млрд руб. (при номинале в 496,5 млн руб.). Кроме того, банк предоставил гарантию на 5 млрд руб. (по условиям конкурса - не менее 3 млрд руб.).
ВТБ почти на 100% принадлежит государству. По данным ЦЭА "Интерфакса", на 1 апреля 2004 г. активы банка составляли 272,3 млрд руб. (2-е место), собственный капитал - 54,2 млрд руб. (2-е место). ОДК основана в 1996 г. структурами банка СБС-Агро. Сейчас 99,999% ее акций владеет близкая к ВТБ компания "Международные торговые консультанты" (банк выступает номинальным держателем этого пакета). Собственный капитал ОДК на 1 января 2004 г. превышал 5 млрд руб., уставный капитал - 505 млн руб.
Затраты Внешторгбанка оправдались. ОДК без особых проблем выиграла конкурс. Однако насладиться наличностью в 5 млрд руб. , заплаченной за акции, ей не удалось. На эти деньги, как следует из отчетности ОДК за III квартал 2003 г. , компания купила векселя ВТБ. В конце 2003 г. векселя были заменены на депозитные сертификаты банка, погашаемые по предъявлении. По словам гендиректора ОДК Александра Бескровного, векселя были заменены на сертификаты из-за новых требований ФКЦБ, запретившей учитывать векселя при расчете собственного капитала спецдепа.
Такие схемы раздувания капитала часто применяют банкиры, крестовый поход на которые объявил ЦБ. С помощью нарисованного капитала, поясняет директор рейтингового агентства НАУФОР Виктор Четвериков, банки приукрашивают финансовые показатели.
В ОДК подчеркивают, что компания - не банковская организация и ей ЦБ не указ. "Можно было бы держать все в деньгах и на расчетном счете в том же ВТБ, но тогда мы бы ничего не зарабатывали", - рассуждает Бескровный. По его словам, вкладывать средства в рыночные активы ОДК не стала из-за дефицита высоконадежных инструментов.
Один из топ-менеджеров ВТБ, курирующий депозитарный бизнес, полностью согласен с объяснениями Бескровного. Получается, что самым надежным инструментом стали долговые обязательства материнской структуры.
Таким образом ВТБ минимизирует инвестиции, отмечает руководитель одного из крупнейших спецдепов. Собственными средствами, указывает гендиректор СДК "Гарант" Татьяна Есаулкова, каждый вправе распоряжаться, как считает нужным. "Капитал большинства аффилированных с крупными банковскими структурами профучастников сформирован с использованием похожих схем оптимизации - циничных, но не нарушающих нормативы ФКЦБ, - признает руководитель фонда "Инфраструктурный институт" Петр Лансков. - Таким мнимым капиталом можно и отвечать по обязательствам, но в критической ситуации у материнской структуры неизбежно возникает желание пожертвовать "дочкой", сохранив свои активы".
С руководством Федеральной службы по финансовым рынкам, регулирующей деятельность спецдепозитариев, связаться вчера не удалось. "Мне об этом ничего не известно", - удивился чиновник правительства. Возглавлявшая конкурсную комиссию Белла Златкис, бывший замминистра финансов, не стала комментировать действия ОДК. Она отметила лишь, что "на момент конкурса компания полностью соответствовала его условиям".
