Компания размещает краткосрочные векселя на 2 млрд рублей
Южная телекоммуникационная компания начала размещение дисконтных векселей стоимостью 2 млрд рублей со сроком обращения три месяца. Эксперты теряются в догадках относительно целей этого размещения - их удивляет выбранный компанией инструмент получения финансов, короткий срок обращения и большой объем займа. Руководство ЮТК пояснило "Ъ", что использовать другие долговые инструменты компании было бы тяжело из-за их сложности и высокой стоимости, тогда как выпуск векселей технологически прост, что позволит ускорить заключение сделок и привлечь необходимый объем средств за минимальное время.
ОАО "Южная телекоммуникационная компания" официально сообщило о размещении первого транша векселей сроком обращения три месяца и стоимостью 2 млрд рублей. Организатором размещения является "Связь-Банк". Согласно сообщению ЮТК, средства привлекаются "с целью финансирования текущей деятельности и рефинансирования краткосрочной задолженности". Сумма первого транша составила 385 млн рублей.
"Всего в рамках данной программы планируется два транша. Первый был размещен 6 марта, второй будет размещен 18 марта. ЮТК использует простые дисконтные векселя, которые покупаются по цене ниже номинала исходя из рыночной доходности, а по наступлению срока погашения оплачиваются по номиналу. Доходность при размещении векселей в рамках первого транша составила 9-9,2% годовых, при втором транше она может измениться", - рассказал "Ъ" директор ЮТК по экономике и финансам Александр Добряков. o ОАО "Южная телекоммуникационная компания" (Краснодар) - крупнейший оператор фиксированной связи в ЮФО. Включает крупнейшие компании электросвязи в 10 субъектах округа (кроме Дагестана, Ингушетии и Чечни). Охватывает своей сетью территорию с населением свыше 18,5 млн человек, монтированая номерная емкость составлеят свыше 4,3 млн номеров, цифровизация сети достигает 66,5%. Выручка в 2006 году составила 17,5 млрд рублей, чистая прибыль - 1,18 млрд. Основным акционером является "Связьинвест" - 38%. "Эта ставка выгодна ЮТК. Для крупного корпоративного заемщика это очень интересные проценты", - заявил "Ъ" директор ростовского филиала ИК "Тройка Диалог" Иван Ковалев.
Господина Ковалева однако удивляет как вид используемого ЮТК заемного инструмента, так и его параметры: "Это странный займ. Компании удобнее было бы привлечь кредит или выпустить облигации, тем более, что у нее хорошая облигационная история - у ЮТК было пять выпусков облигаций, два из которых уже погашены. Вексельный рынок в последние годы вообще заметно сокращает свою долю на рынке займов. Векселя менее ликвидны, имеют наличную форму и должны проверяться на подлинность. И как можно трехмесячными векселями рефинансировать краткосрочную задолженность, ведь они сами - очень краткосрочный займ".
"Два миллиарда рублей - большая сумма. Непонятно, зачем такие деньги привлекать на такой короткий срок, - говорит гендиректор ООО ,,ФИНАМ-Ростов" Артем Хачатрян. - Возможно, ЮТК хочет подчистить баланс, снизить кредиторскую задолженность - это позволит компании на короткий срок выглядеть лучше, ненадолго повысить ликвидность".
"Краткосрочные векселя далеко не самый дешевый способ привлечения средств. Крупные компании тяготеют больше к кредитам и облигациям. Зато векселя - это относительно простой способ", - говорит аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов.
Александр Добряков соглашается, что векселя выбраны в частности из-за простоты таких программ. "Векселя не требуют госрегистрации и проспекта эмиссии, что значительно экономит средства векселедателя. Этот инструмент упорядочивает деловые отношения между партнерами (со "Связь-Банком". - ,,Ъ") и ускоряет проведение сделок".
Член совета директоров ЮТК (независимый директор) Денис Куликов считает, что использовать другие долговые инструменты компании было бы тяжело. "В настоящее время облигационные займы в России дороги. ЮТК нужны средства в том числе и для погашения обязательств, а привлечь длинные деньги ей сейчас практически невозможно. В этой ситуации выпуск векселей выглядит довольно удачным решением", - заявил он "Ъ".
Вчера в ЮТК не смогли сообщить, кто стал приобретателем первого транша.
