В Кремле объяснили стремительное вымирание россиян
Новости
Бегущая строка института
Бегущая строка VIP
Объявления VIP справа-вверху
Новости института
Александр Гусев: Что там, в мильтивалютной корзине? Или в преддверии саммита G-20.... Назад
Александр Гусев: Что там, в мильтивалютной корзине? Или в преддверии саммита G-20....
На сайте Кремля в понедельник появился текст, подготовленный к саммиту "Группы двадцати" (G20), который пройдет в Лондоне со 2 по 4 апреля 2009 года.


Опубликованные тезисы, а их восемь, являются официальной позицией России, которая состоит в том, что сложившаяся мировая финансовая система с треском провалилась и, прежде всего, по причине низкого качества регулирования, из-за чего огромные риски оказались вне должного учета. И вот теперь назрела необходимость кардинально поменять ситуацию. Для этого Россия призывает мировое экономическое сообщество рассмотреть сценарий создания "суперрезервной" валюты, которая обеспечит стабильность на финансовом рынке.

Регулятором должен выступить Международный валютный фонд, который, кстати, уже придумал такую валюту - СДР (SDR - Special Drawing Right, специальные права заимствования.

"Представляется целесообразным рассмотреть роль МВФ в этом процессе, а также определить возможность и необходимость принятия мер, которые позволят СДР стать признанной всем мировым сообществом "суперрезервной" валютой", - отмечается в тексте предложений Кремля. Однако нужно признать, и это вполне обоснованно, что МВФ в нынешнем виде просто не справится с возросшей нагрузкой по эмиссии и контролю за использованием СДР. И в тоже время использование СДР может стать первым шагом к формированию принципиально новой валютной системы, которая пойдет на пользу всей мировой системе и финансовой и политической. Но одно понятно всем: время доллара США как резервной валюты и валюты международных расчетов проходит. В тоже время наивно было бы полагать, что все так просто: уйдет доллар и его место займет другая валюта. В принципе важно даже не это, я думаю, что валюту такую найдут или подберут и даже не важно, как она будет называться: амера или евраз, или еще как-то, важно то, кто будет контролировать ее, а контролировать ее, по всей видимости, предполагают американцы и, естественно, Федеральная резервная система США. Наивно было бы предполагать, что американцы вот так просто отдали бы контрольные функции. Поэтому сейчас важнее договариваться об этом.

Между тем, СДР, по сути, могла бы стать мировой суперрезервной валютой, являясь по сути корзиной валют, ее использование могло бы, прежде всего, обезопасить мировую финансовую систему от некоторых рисков, присущих валютам отдельных стран. Напомню, СДР были разработаны МВФ еще в 1969 году. Сегодня она состоят из 0,632 доллара США, 0,410 евро, 18,4 иены и 0,0903 фунта стерлинга. Первоначально СДР играла весьма скромную роль: регулировала сальдо внешнеторгового баланса и пополняла резервы стран, находящихся в преддефолтном состоянии, т.е. фактически валюта использовалась в качестве "финансовой пилюли" для проблемных экономик. Теперь, когда "болезнь" поразила финансовую систему всего мира, СДР могут оказаться весьма кстати.

Сейчас уже очевидно, что кризис обострил противоречие между функцией доллара как национальной валюты США с одной стороны, и как основной мировой расчетной/резервной денежной единицы, с другой. В этих условиях повсеместное распространение СДР может стать первым шагом или своеобразной промежуточной стадией в процессе перехода к действительно единой мировой валюте. В тоже время введение новой валюты могло бы позволить развязать проблемы и в самих США и мировой экономике, могло бы позволить США девальвировать свою валюту, если это станет необходимым для преодоления перегруженности долгами. Конечно, процесс отказа от доллара будет довольно болезненным для глобальной экономики. Так, при переходе к альтернативной валюте может произойти резкое неконтролируемое падение доллара и, соответственно, стоимости американских активов. Кроме того, на мировых рынках будут наблюдаться крутые взлеты и падения курсов валют, а это чревато новой волной кризисов финансовых институтов и целых государств.

Можно предположить, что от введения СДР, в первую очередь, пострадают Соединенные Штаты. Роль США в мире неизбежно ослабнет, Америка станет не первейшей, а только первой среди равных. Также могут серьезно пострадать держатели американского госдолга: Китай и Япония. Впрочем, даже, несмотря на многочисленные "минусы" со временем переход на СДР может сыграть на руку большинству участников рынка.

В тоже время следует заметить, что наделение МВФ правом печатать банкноты и эмитировать СДР для обслуживания мировых финансовых потоков и торговли не сможет решить всех накопившихся в мировой экономике проблем. Да и капитал МВФ пока слишком мал для того, чтобы обеспечить мировую экономику необходимым количество суперрезервов: на сегодняшний день он составляет всего 217 млрд. СДР, а для международных накоплений и введения валюты в обращение понадобится как минимум 1 трлн. СДР. Кроме того, самым большим количеством голосов (17,5%) в МВФ обладают США. Следующими по величине участницами фонда являются Япония и Германия, на их долю приходится всего 6,3% и 5,53% фонда соответственно. Таким образом, в итоге основной доход и контроль за эмиссией новой мировой валюты все равно получат США. Конечно, глобальный финансовый кризис обострил проблемы мировой экономики и выявил изъяны нынешней валютной системы, когда одна и та же валюта является одновременно и международной резервной и национальной. В то же время только эмиссия новой "суперрезервной" валюты на базе СДР Международного валютного фонда вряд ли сможет кардинально исправить перекосы в мировой экономике, нужен системный и комплексный подход к ее решению. Безусловно, вопрос о возможности использования СДР будет обсуждаться на предстоящем саммите "G-20" в Лондоне. И вполне очевидно, что дискуссия будет жаркой. Конечно, важно сейчас к чему в итоге придут руководители ведущих мировых держав и в этой связи главным является то, что от участников рынка наконец стали поступать реальные предложения, которые уступили место бесконечным спорам о том, на ком лежит вина за кризис. Первым высказался по этому поводу президент России Дмитрий Медведев в интервью британской Би-би-си в преддверии поездки в Лондон на саммит G20. По его мнению лидеры "двадцатки" на встрече в Лондоне обязательно должны прийти к согласованным решениям в подходах к мировому экономическому кризису. Они обязаны прийти к этому согласию, потому что от нашего согласия, от нашей решимости провести довольно кардинальные решения по изменению мировой финансовой архитектуры зависит будущее наших стран, наших народов. Отвечая на вопрос о предложении ввести в мире новую резервную валюту, Д.Медведев подчеркнул, что находится по этой теме на "реалистической позиции". Но, совершенно очевидно, что нынешняя валютная система не справилась с вызовами. Это хорошо, что мы ещё имели некий набор валют: доллар, евро, фунт стерлингов. Но по-хорошему на будущее эта система должна быть основана на мультивалютной корзине, она должна включать в себя и другие региональные резервные валюты. Если мы сможем договориться, то в будущем можно говорить и о создании некой супервалюты. Д.Медведев считает, что на "G-20" нужно заниматься поиском решений, а не просто фиксировать изменения, вызванные кризисом. Отвечая на вопрос о том, меняется ли баланс сил в мире во время этого кризиса с Запада на Восток, Д.Медведев заметил, что вопрос не в том, откуда происходит движение и куда, вопрос состоит в том, чтобы мы смогли дать правильный ответ. Конечно, те пропорции, которые сложились в мировой экономике, они, может быть, уже не совсем отвечают современному состоянию жизни. Мы видим, как быстро развиваются так называемые динамичные экономики, как быстро растут особые рынки, такие как рынки БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), как быстро развивается Дальний Восток. Поэтому все это нужно учитывать. Но кризис - это не повод для того, чтобы сказать: все, зафиксированы новые пропорции, новая картинка политическая, и мы теперь живем в новом мире. Кризис - это повод для того, чтобы найти решение. И с этим трудно не согласиться.



viperson.ru

Док. 552118
Перв. публик.: 30.03.09
Последн. ред.: 08.11.10
Число обращений: 0

  • Гусев Александр Анатольевич

  • Разработчик Copyright © 2004-2019, Некоммерческое партнерство `Научно-Информационное Агентство `НАСЛЕДИЕ ОТЕЧЕСТВА``