Ставка рефинансирования Центрального Банка РФ как регулятор экономики страныНазад
Ставка рефинансирования Центрального Банка РФ как регулятор экономики страны
Как, наверное, многие уже слышали Центральный Банк РФ в последнее время занимается активным повышением ставки рефинансирования (Рефинансирование - полное или частичное погашение кредита за счет получения новых кредитов. Обычно новые кредиты берутся под меньшие проценты.), а именно в ноябре 11%, а уже в декабре 2008 года 13% годовых (Указание ЦБ РФ от28.11.2008 N 2135 - У "О размере ставки рефинансирования Банка России"). Так Центральный Банк РФ реагирует на случившийся общемировой кризис. Хотелось бы проанализировать, действительно ли это поможет нашей стране выйти из экономического и финансового кризиса.
Давайте рассмотрим на примере Соединенных Штатов Америки (США). На протяжении 2003 - 2004гг.ставка рефинансирования Федеральной Резервной Системы (ФРС) колеблилась от 1% до 2%. В следствие чего, ипотечные банки США кредитовали свое население на покупку квартир и домов по процентной ставке 2%-3% годовых. Многие граждане, видя такие низкие ставки задумались о приобретении своего уголка и огромными массами пошли в банки оформлять ипотеку, в залог, оставляя те дома, которые приобретали.
Все бы ничего, да потом ФРС начинает планомерное увеличение ставки рефинансирования, которая в 2006 - 2007гг. уже достигла 5,25% годовых. Что же произошло дальше? А дальше произошли события уже всем хорошо известные - грянул ипотечный кризис. Когда тем, кто уже оформил ипотеку банки поднимают процентную ставку с 2%-3% до 7%-8% годовых, а то и больше, и у граждан просто не хватило денег, чтобы расплатиться по кредиту. В то время коммерческие банки выдавали ипотечные кредиты без учета кредитоспособности клиентов, даже доходило до того, что ипотечные кредиты получали безработные (бомжи).
В связи с тем, что банки начали требовать возврата кредита, а выплату осуществить безработные не могли и именно тогда начался массовый отбор квартир и домов, но банкам не выгодно держать их у себя на балансе - это очень затратно с финансовой стороны. В следствие чего, банки начинают массовую продажу с аукционов полученной недвижимости, получается, что дом стоимостью 300000$ уходит по цене 30000$ - 50000$. Банки становятся банкротами. Федеральная Резервная Система США понимает свою ошибку и снижает ставку рефинансирования, которая сейчас равняется 0,25% годовых.
Также рассмотрим, что происходит во второй развитой финансово-экономической стране мира - в Японии. Япония сделала многолетнею программу на понижение ставки рефинансирования, чтобы дойти до уровня в 0%, которую и осуществляет Bank of Japan (BoJ). Зачем это нужно, ведь фактически государство будет бесплатно отдавать деньги коммерческим структурам. Тем не менее, это легко объясняется - Япония думает о завтрашнем дне. BoJ выдает кредиты коммерческим банкам под минимальную ставку, коммерческие банки, также выдают кредиты под небольшой процент другим организациям и физическим лицам, т.е. производство, строительство, машиностроение, малый и средний бизнес и т.д.
Получается, что все от этого только в плюсе, т.к. создаются новые рабочие места, поступает больше налогов (развивается бизнес), государству не надо следить за целевым расходованием средств (за этим следят коммерческие банки, если не будут следить: не получат прибыли, не будет средств отдать долг BoJ), граждане получают все под низкие проценты и не надо копить на серьезную покупку.
В итоге мы видим, что сейчас Японская экономика сильнейшая в мире, и их Валовый Внутренний Продукт практически сопоставим с США.
Следующим примером могут служить лишь сухие цифры по другим странам:
Европа: Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) с 4,25% (09.07.2008) до 2% (25.01.2005);
Англия: Bank of England (BoE) c 5,5% до 1,5% (буквально за последние два месяца);
Швейцария: Swiss National Bank (SNB) уменьшение с 1% до 0,5% годовых.
Исходя из всего приведенного выше мы будем надеется, что Центральный Банк РФ сделает соответствующие выводы из мировой практики экономически развитых государств и примет меры для финансовой стабилизации страны и сделает все возможное, чтобы малый и средний бизнес получал кредиты от коммерческих банков по таким же процентам, что и в развитых странах.
25 января 2009 г.
Г.Карандаев, доктор экономических наук
А.Сумин, финансовый эксперт
www.viperson.ru
