Дата	По России в целом	По Московскому региону
1.01.2008	802,2	576,6
1.02.2008	545,7	359,3
3.03.2008	588,2	429,2
1.04.2008	596,3	429,8
15.04.2008	555,3	401,3
30.04.2008	618,9	456,7
2.06.2008	543,9	376,0
1.07.2008	592,4	396,8
1.08.2008	560,2	373,7
1.09.2008	610,4	432,7
25.09.2008	751,8	531,7

Что означают сии цифры? Что в периоды спада ликвидности, а они, как известно, в этом году приходились на март (погашение внешних займов) и середину апреля (уплата квартального НДС) банковская ликвидность поддерживалась всеми подручными средствами. Весной этого года — за счет кредитов ЦБ, депозитов госкорпораций и других временно свободных денежных средств, осенью — за счет тех же источников плюс резервов Минфина и Банка России.

Так что благодаря финансовым интервенциям государства с ликвидностью пока все в порядке и волноваться по поводу возможности массовых банкротств банков вследствие нехватки средств на погашение внешних долгов и уплаты НДС поводов, вроде бы, нет. Правда, Банк России не сообщает у каких банков денег много, а кто балансирует на грани потери ликвидности. Для справки приведем данные по возвратам средств западным кредиторам (табл. 2).

Банки	Задолжен-ность на 01. 04.2008	II кв. 2008	III кв. 2008	IV кв. 2008	I кв. 2009	до 1 года	II кв. 2009	III кв. 2009	IV кв. 2009	I кв. 2010	От 1 года до 2 лет
Основной долг	171,4	19,3	11,7	15,2	11,6	57,7	6,3	6,7	0,4	4,3	27,7
% за кредит		2,0	1,7	1,5	1,4	6,6	1,2	1,1	1,0	0,9	4,3

В таблицу не вошли $13,5 млрд., которые российские банки должны выплатить иностранцам до востребования. А до конца 2008 года российские банки должны погасить Западу $52,0 млрд. (с учетом средств до востребования) по основному долгу и $4,6 млрд. по процентам. Итого - $54,6 млрд. или 1,365 трлн. рублей по курсу 25 рублей/$1.

Если учесть, что платежи разбиты по кварталам, сохраняется возможность рефинансирования займов, а часть занятых средств на поверку является активами самих российских банков, то ситуация не представляется катастрофической. Даже с учетом выплаты приблизительно 500 млрд. рублей НДС в октябре 2008 года. Тем более, что под возможные проблемы на финансовых рынках `заботливые` правительство и ЦБ зарезервировали до 3 трлн. рублей и до кучи снизили ставку рефинансирования - с 7 до 3%.

И, тем не менее, угроза банковского кризиса сохраняется. Свидетельств банковского нездоровья в последние дни хоть отбавляй.

Во-первых, начнем с `поджога` фондового рынка 16 сентября 2008 года, в результате которого у многих заемщиков возникли проблемы с залоговым обеспечением. А поскольку многие из них добавить залоги не в состоянии, перед ними реально маячит угроза банкротства, инициированного самими кредитными организациями, либо реструктуризации задолженности на более жестких условиях.

Причем, касается это предприятий в основном так называемого `второго эшелона`, то есть тех, кто в наибольшей степени ориентирован на потребительский рынок. Напомню, что в результате интервенции правительства на фондовом рынке 19 сентября 2008 года индекс РТС-1, отражающий состояние ценных бумаг первого уровня, поднялся на 22,39%, а индекс менее ликвидных `фишек` РТС-2 вырос на порядок меньше — лишь на 2,08%. К тому же снижение индексов РТС и ММВБ продолжается. Поэтому многие банки, не успевшие к 16 сентября 2008 года уйти с фондового рынка, потеряли в результате обвала многие миллиарды рублей собственных активов.

Во-вторых, продолжающийся в мире финансовый кризис, естественно, не обходит стороной и Россию, особенно после российско-грузинской войны.

В-третьих, с банковского рынка начался исход крупных `игроков`. Так, было объявлено, что ВЭБ приобрел 98% Связь-банка, причем, по цене собственного капитала банка, то есть в пределах 15 млрд. рублей. В зоне риска сейчас находятся как минимум 15 банков, которые не исполнили своих обязательств на рынке межбанковского кредитования.

В-четвертых, данные Банка России показывают, что в период 12-19 сентября отток частного капитала из России составил около $ 10 млрд., а всего с начала войны с Грузией — $38,1 млрд. Goldman Sachs дает другую оценку чистого оттока капитала: с 8 по 19 сентября — $52 млрд. Так что помощь со стороны Банка России со временем может стать менее объемной, так как у него нарастают собственные проблемы.

В-пятых, продолжается снижение рейтингов российских банков зарубежными рейтинговыми агентствами, что отражается на возможностях получения или рефинансирования ими займов. Moody’s понизил со `стабильного` на `негативный` прогноз развития всей банковской системы России.

В-шестых, правительство лишь выборочно помогает банкам поддерживать ликвидность. Основные средства достаются `большой тройке` банков - ВТБ, Сбербанку, Газпромбанку. При этом для банков `первого круга` ставки на рынке МБК составляли 5-6% годовых, для менее крупных банков они достигали 15%.

В-седьмых, многие девелоперские компании приостановили реализацию своих проектов из-за нехватки кредитных ресурсов. Сами девелоперы говорят, что если раньше средняя ставка по проектному финансированию составляла около 12% годовых, то сейчас привлечь средства под 18% — огромная удача.

В-восьмых, многие банки признают наличие у них финансовых проблем. Они снизили лимиты на снятие наличных в банкоматах, чем признали нехватку наличных в кассе.
Один из главных вопросов, волнующих сегодня многих — сколько банков останется на финансовом поле страны в результате кризиса? Здесь мнения расходятся.

Одни считают, что в ближайшее время с рынка уйдет до 30% кредитных организаций, причем, не обязательно мелких, но и до 10, ныне входящих в топ-50 по размеру активов. Другие говорят, что через год-два на рынке останется не более 100 банков, которые будут заниматься и инвестиционным, и розничным кредитованием. А те же аналитики Moody’s полагают, что из 900 активно действующих сегодня банков (всего по данным ЦБР на 1 сентября 2008 года в стране насчитывалось 1125 банков) останется не более 200 кредитных организаций.

200 банков на страну — много это или мало? Давайте сравнивать: сегодня в России один банк или филиал приходится примерно на 20 тысяч человек, в США — на 2 тысячи, в Европе — на 1,5–5 тысячи в зависимости от страны. А вот что говорил Владимиру Путину хозяин Альфа-банка Авен:

`Сейчас у нас, учитывая мировую ситуацию, очень удачный момент для роста — для консолидации нашего банковского сектора и появления именно у нас, в России, сегодня нескольких крупных, мирового класса, финансовых институтов, которые могут заниматься как коммерческим маркетингом, так и инвестиционной банковской деятельностью. К тому же у нас очень опытные финансовые власти и много денег`.

Насчет `опытных специалистов` по выводу денег за границу Авен, пожалуй, прав. Да и бардак с `обналом` порядком надоел. Не следует сбрасывать со счетов и фразу о том, что `у нас много денег`. Видимо, вопрос о распечатывании и правильном` использовании резервов больше не стоит. Все в топку. Такими темпами от накопленных резервов за год ничего не останется. Ну и что, собственно? Нефть пока еще есть, да и стоит немало, газ активно экспортируется. Так что, видимо, решение о `консолидации` банковского сектора принято и кризис будет. Что же тогда может произойти?

1. Из оборота благодаря `ушлому` менеджменту и акционерам будут выведены десятки, если не сотни миллиардов рублей банковских активов.

2. Деятельность десятков тысяч малых и средних предприятий будет фактически парализована, так как, во-первых, они лишатся оборотных средств, во-вторых, утратят возможность пополняться кредитными ресурсами, в-третьих, не смогут вовремя выплачивать заработную плату и налоги, в-четвертых, не смогут своевременно расплачиваться с контрагентами. В итоге, ухудшится предпринимательский и инвестиционный климат.

3. Курс рубля к доллару ослабеет по причине вывода банковских средств на заграничные счета.

4. `Укрупненные` банки не смогут быстро наладить эффективное расчетно-кассовое обслуживание вновь поступивших к ним многочисленных клиентов, что создаст определенный хаос в деятельности предприятий.

5. Социальная атмосфера в обществе накалится, так как, даже несмотря на гарантированные выплаты по вкладам до 400 тыс. рублей (а в ближайшее время планка будет повышена до 700 тыс. рублей), возникнет организационная неразбериха и потребуются значительные наличные средства, оперативно предоставить которые Банк России не в состоянии.

6. Доверие иностранных финансовых партнеров будет подорвано, так как, что не секрет, значительная часть банковских деловых контактов основывается на личных взаимоотношениях.

7. Часть иностранных инвестиций в Россию не вернется никогда, так как они, являясь фактически средствами российских предпринимателей, направлялись из оффшорных зон.

8. Дополнительно возрастет инфляция, поскольку часть средств, выкачанных из банковской сферы, окажется на потребительском рынке.

И если банковская `консолидация` пойдет по описанному пути, системный кризис, напророченный некоторыми маргинальными экономистами, наступит гораздо раньше, чем они мечтают.

`ПВ` N 8-9, август, сентябрь 2008  -  cодержание номера

 www.promved.ru

Док. 515131
Перв. публик.: 05.09.08
Последн. ред.: 05.11.08
Число обращений: 22