Денис Гаевский: Банкиры придумали новые инструментыНазад
Денис Гаевский: Банкиры придумали новые инструменты
Банкиры придумали новый способ решения проблемы пополнения капитала за счет заемных средств. Они предлагают расширить набор финансовых инструментов, позволяющих увеличить долю субординированных займов в собственном капитале, которая сейчас не должна превышать 50%. Гарантированное удорожание стоимости таких заимствований банкиров не пугает.
Крупнейшие российские банки, заручившись поддержкой Ассоциации российских банков (АРБ), подготовили письмо в Госдуму (копия имеется в распоряжении "Бизнеса") с предложением внести поправки в законы "О несостоятельности кредитных организаций" и "О Центральном банке России". Банкиры предлагают расширить возможности для пополнения собственного капитала с помощью заемных средств.
Так, Банк России, согласно предложенным поправкам, может получить право определять условия включения и исключения субординированных инструментов в состав собственных средств. Сейчас за счет субординированных займов банки могут формировать до 50% собственного капитала. Но многие из них уже исчерпали свои лимиты, а выпуск ряда инструментов ограничен действующим законодательством. Поэтому банкиры просят дать им возможность выпускать инновационные инструменты основного капитала (Innovative Tier 1 Capital) и гибридные инструменты дополнительного капитала (Hybrid Tier 2 Capital), распространенные в международной практике. Это позволит им увеличить долю субординированных заемных средств в капитале и даст возможность досрочного погашения выпуска.
Проблема в том, что если банк выпускает субординированный заем меньше, чем на пять лет, он начинает амортизироваться. Другими словами, в расчет собственного капитала с каждым годом берется все меньшая сумма. А "длинные" выпуски с возможностью опциона, например, через пять лет позволяют учитывать всю сумму без потерь первые пять лет и после этого досрочно гасить заем, что выгодно для банков. ЦБ уже с конца прошлого года перестал одобрять сделки с наличием опциона (такие выпуски успели сделать ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк), ссылаясь на пробелы в законодательстве, напоминает заместитель директора департамента международного бизнеса Промсвязьбанка Анна Беляева. Поправки формализуют процедуру зачета привлеченных средств в расчет основного капитала банка, как это происходит в развитых странах, поясняет старший вице-президент банка "Русский стандарт" Леван Золотарев. По его словам, ЦБ сможет выдавать разрешение на эту процедуру, основываясь на законодательстве. Субординированные сделки достаточно дорогие, и улучшение условий привлечения таких займов - хорошая перспектива, радуется Беляева.
Ради этого банки готовы занимать дороже. В поправках предлагается дать ЦБ право приостанавливать выплаты по долгам инвесторам, если они могут привести к ухудшению финансового положения банка. Для инвесторов это - дополнительные риски, говорит вице-президент инвестиционного департамента МДМ-банка Денис Гаевский. "Если банки начнут вписывать норму о праве приостановления выплат в договоры, это скажется на стоимости займов",- добавляет Беляева. В то же время Золотарев считает, что на удорожание заемных средств это не повлияет, так как инвесторы знакомы с этими рисками.
