Самым дорогим из проданных российских банков оказался питерский Промстройбанк (ПСБ). За 75% его акций Внешторгбанк (ВТБ) выложил $577 млн - почти на $200 млн больше, чем полагали участники рынка. Впрочем, сделка все равно оказалась выгодной для ВТБ, ведь рыночная капитализация ПСБ в этом году не опускалась ниже $1,5 млрд.
ВТБ объявил о покупке ПСБ осенью 2004 г. Сделка совершалась в два приема. Год назад ВТБ приобрел 25% плюс 1 акция ПСБ, а в самом конце прошлого года госбанк докупил еще 50% плюс 2 акции, получив полный контроль над крупнейшим банком Северо-Запада. Суммы обеих сделок не разглашались. Стоимость первого, блокирующего пакета ВТБ раскрыл спустя несколько месяцев после расчетов. В проспекте эмиссии еврооблигаций он указал, что приобрел этот пакет за $97 млн, а оставшийся 51% акций надеется купить за $194 млн. Но уже тогда топ-менеджеры ВТБ признавали, что цена второго пакета может оказаться выше: как пояснял первый зампред правления ВТБ Вадим Левин, цена учитывала биржевые котировки акций ПСБ.
Так и получилось. Как отмечается в международной отчетности ВТБ за девять месяцев 2005 г., имеющейся в распоряжении "Ведомостей", 50% плюс 2 акции ПСБ обошлись ему в $480 млн. Большую часть этих денег получили Владимир Коган и Давид Трактовенко. Как говорилось в меморандуме к выпуску еврооблигаций ПСБ, в августе прошлого года они "изменили структуру владения акциями банка, в результате <...> каждый из них на 7 сентября 2005 г. владел по 19,67% напрямую и примерно по 2,2% бенефициарно".
Если стоимость блокпакета ($97 млн) показалась многим участникам рынка достаточно скромной, то сумма, уплаченная за контрольный пакет питерского банка, превзошла ожидания экспертов. Еще в начале этого года несколько крупных банкиров, ссылаясь на свои источники в обоих участниках сделки, утверждали, что за 75% плюс 3 акции ПСБ ВТБ выложил в общей сложности примерно $400 млн, или около $300 млн за второй пакет. Комментировать условия покупки ПСБ в ВТБ отказались. Не стали обсуждать их и в пресс-службе Банкирского дома "Санкт-Петербург", в который до сделки с госбанком входил ПСБ. В отчетности ВТБ говорится, что стоимость бизнеса питерского банка оценивал независимый оценщик, но его название не указано.
Таким образом, за 75% плюс 3 акции ПСБ ВТБ заплатил $577 млн. До сих пор ни один российский банк не продавался за такие деньги. Например, размер последней крупной сделки составил $550 млн - за такую сумму Импэксбанк продается австрийской группе Raiffeisen. Акции росзагранбанков ВТБ купил у Центробанка примерно за 14 млрд руб. ($500 млн).
Топ-менеджер ВТБ не считает, что госбанк переплатил за контрольный пакет ПСБ. Рыночная капитализация ПСБ, по данным РТС, с начала этого года стабильно превышает $1,5 млрд, напоминает он. Вчера она составила $1,7 млрд, а 28 декабря 2005 г., в день закрытия сделки, - более $1,3 млрд. На биржевые котировки акций ПСБ указывает и аналитик "Брокеркредитсервиса" Денис Мухин. "Банковский сектор сейчас несколько переоценен, тем не менее для ВТБ сделка была достаточно выгодной", - подчеркивает он. По оценке аналитика "Тройки Диалог" Сергея Донского, ВТБ купил ПСБ со значительным дисконтом. Сейчас аналогичные банки в Восточной Европе стоят минимум в полтора раза дороже, отмечает он, а справедливая стоимость ПСБ, по его расчетам, составляет порядка $1,9 млрд.
ВТБ - второй по величине российский банк, 99,9% акций принадлежит российскому правительству. По данным НАУФОР, на 1 января 2006 г. его активы составляли 611,4 млрд руб., капитал - 69,6 млрд руб. Активы ПСБ на 1 января оценивались в 144,4 млрд руб. (9-е место), капитал - в 11,3 млрд руб. (15-е место). До сделки с ВТБ основными владельцами питерского банка были структуры Владимира Когана и Давида Трактовенко, чуть менее 10% акций принадлежало "Северсталь-групп".
