Перспективы привлечения частных инвестиций в экономику России. Владимир Тарачев о рынке ценных бумаг.Назад
Перспективы привлечения частных инвестиций в экономику России. Владимир Тарачев о рынке ценных бумаг.
По последним данным Всемирного банка, на руках у россиян хранится свыше 75 млрд. долларов. Эта сумма эквивалентна доходной части всего федерального бюджета. Подобные сбережения экономисты называют "mattress money" (матрасные деньги) -капиталы, которые припрятали подальше от налоговых инспекторов и банков. Деньги, замороженные в наличности, постепенно обесцениваются. За последние десять лет покупательная способность доллара упала на 40%.
Матрасные деньги существуют во всем мире, но не в таких масштабах, как в России. Три четверти сбережений страны идет на закупку валюты, из оборота выведено больше денег, чем присутствует на внутреннем рынке. Инвестиционный потенциал используется лишь на одну десятую. Наша экономика лишена средств, которые можно было бы инвестировать в развитие промышленности, сельского хозяйства, малого и среднего бизнеса.
После приватизации, инфляции, пирамидизации и девальвации россияне потеряли доверие к банковской системе. Три года назад ситуация на финансовом рынке стабилизировалась, а вот доверие так и не вернулось.
Если Россия не активизирует внутреннюю инвестиционную политику, через 20 лет вкладывать деньги будет уже не во что. В стране идет процесс прогрессирующего старения производства. Темп выбытия производственных мощностей составляет 5% в год. Денег на воспроизводство основных фондов нет. По мнению экономиста Сергея Глазьева, "наши монетарные власти озабоченны лишь обменом долларов на рубли, а не в поддержке инвестиционной активности. Когда появятся механизмы рефинансирования инвестиций, появятся и возможности экономического роста". Государство целенаправленно проводит политику "консервирования средств". Правительство до сих пор не может расстаться со своими "mattress money". Огромные суммы хранятся на счетах Минфина, Пенсионного фонда и других федеральных ведомств. Золотовалютные резервы России работают на благо западной экономики. По словам директора департамента валютного регулирования Банка России Елены Ищенко, "$45-47 млрд. золотовалютных запасов размещены в высоколиквидные активы зарубежем ", там надежнее. Положительное сальдо платежного баланса, которое мы имеем сегодня, трансформируется не в инвестиции, а в вывод капитала.
Боязнь государства проводить активную инвестиционную политику, по мнению председателя комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Владимира Тарачева объясняется тем, что "правительственные чиновники еще не прониклись доверием к рынку ценных бумаг. Это означает, что они не только не готовы доверять этому рынку, но и не рассматривают его как механизм, способный решать значимые экономические задачи". Как только мы заводим речь о рынке ценных бумаг, мы должны констатировать полную информационную безграмотность населения. Под словом "инвестирование" обыватель подразумевает две банальные вещи: обмен рублей на доллары или хранение денег в сбербанке. Что такое рынок ценных бумаг наши люди не знают,и, как следствие, не доверяют идее инвестирования.
"Сегодня, создается впечатление, что законодательство, о недостатке которого так долго говорили, намного опередило информированность и образованность населения. Начиная с 1996 года, законодательство со своим финансовым инструментарием ушло настолько далеко, что есть ощущение, что в течение ближайших пяти лет население и не узнает о том, что мы напринимали", - считает Владимир Тарачев.
Сегодня бурный рост российского фондового рынка сменился спадом. Это объясняется тем, что активные инвесторы уже выбраны. Нужно делать ставку на привлечение инвестиций населения. $75 млрд. долларов у россиян есть, а вот знаний о том, как распорядиться этими деньгами - нет.
В России существует два варианта привлечения частных инвестиции: паевый инвестиционный фонд (ПИФ) и ипотека. По словам генерального директора Управляющей компании PIOGLOBAL Asset Management Андрея Успенского, " для частного инвестора ПИФ - это один из самых защищенных и выгодных способов выхода на финансовые рынки. К примеру, если брать прошлый год, паи фонда акций выросли на 83% в валюте, в сбалансированном фонде - на 66%, а в фонде облигаций на 26%."
Лидер партии "Развития предпринимательства" Иван Грачев видит другой способ инвестирования в экономику России. "Ипотека - самый эффективный механизм привлечения "mattress money" в качестве инвестиционного ресурса. Правда, при неблагоприятном развитии событий это будет и самая эффективная схема обмана граждан.
Как оценить ту сумму денег, которую мы можем собрать за счет ипотеки. Есть два варианта оценок. Первый вариант связан с успешным опытом Чехии, там порядка 2,5 мил. человек (50% населения страны) вложили в ипотеку $11 млрд. долларов. По моим расчетам в России за 6-8 лет мы сумели бы задействовать порядка $70 млрд. Есть так же данные Минэкономразвития, по их сведениям в ипотеку принесут не менее $10 млрд.
Теперь, посмотрим на то, что происходит в действительности. Мы видим, что люди сегодня не защищены, в Москве и Питере уже образовались общества обманутых застройщиков. В связи с этим мы написали два закона. Закон "О стройсберкассах", он проходит в Думе с большим трудом и Закон "О защите прав граждан инвестирующих в строительство и приобретение жилья ". Этот закон так же встретил мощнейшее сопротивление, через правовое управление президента на него пришел отрицательный отзыв".
Главная причина "инвестиционного голода" России заключается не в отсутствии доверия населения. Причина в другом: государство не видит смысл, а может, не созрело для того, чтобы поменять политику "консервирования средств" на политику экономического роста.
