Евгений Ясин: `Особенности национальной инфляции`Назад
Евгений Ясин: `Особенности национальной инфляции`
Состояние финансового хозяйства России сегодня оценивается как удовлетворительное, прогноз на ближайшее будущее благоприятный - и отечественные, и зарубежные эксперты здесь практически единодушны.
Устойчивый рубль и снижающаяся инфляция дают повод некоторым нашим экономистам строить оптимистические планы: рубль станет свободно конвертируемым и войдет в корзину ведущих мировых валют. Ведь так уже случалось - до Октябрьской революции... Но была ли дореволюционная история российских финансов безоблачной? И какие уроки из этой истории нам следовало бы извлечь? Об этом в интервью "Итогам" рассуждает научный руководитель Высшей школы экономики доктор экономических наук Евгений Ясин.
- Последние два года уровень инфляции в России снижается, национальная валюта относительно стабильна, вера в рубль растет. Это случилось впервые или же в нашей истории уже был "золотой век" финансов? Когда рубль был крепче, а денежная система устойчивее?
- Мировая денежная система в целом и рубль в частности были стабильны и надежны в эпоху золотого стандарта. Золотая монета являлась универсальным средством платежа и накопления. Действовало простое правило: поскольку золото является таким же товаром, как любой другой, то в случае, когда появлялся избыток денег, они уходили в сокровища. И их автоматически оставалось столько, сколько надо. Если же, наоборот, денежного предложения не хватало, то тогда золото извлекалось из сокровищ или увеличивалась его добыча. Действовал обычный закон спроса и предложения.
- А случалась ли тогда инфляция?
- Да, иногда это случалось. Известен такой исторический факт: когда испанцы открыли Америку и вывезли оттуда большое количество золота, то его цена упала. Тогда в Европе произошла революция цен - подорожало все, кроме золота.
- А не является ли расхожим мифом утверждение, что до 1917 года российский рубль был одной из лучших валют?
- Фунт был валютой номер один, самой надежной, самой сильной и соответственно самой популярной. Франк тоже являлся весьма ценной валютой - у Франции была очень сильная финансовая система. Затем шли доллар и германская марка. Рубль в число основных мировых валют не входил даже в эпоху Сергея Витте, когда он достиг наилучших показателей.
- Но инфляцию Витте все же победил...
- В России бумажные ассигнации стала печатать Екатерина II, и достаточно долгое время их выпускали слишком много. Спустя примерно сто лет, в 80-х годах XIX века, Салтыков-Щедрин говорил, что сейчас в Европе за бумажный рубль дают половину, а скоро будут давать по морде. Это значит, что его реальная цена соответствовала половине объявленного золотого содержания. А почему по морде, понятно: была тенденция к его дальнейшему обесценению.
Ситуацию удалось полностью переломить Сергею Юльевичу Витте, который осуществил денежную реформу и ввел в России золотой стандарт. Царский указ "О чеканке и выпуске в обращение золотых монет" вышел 3 января 1897 года.
Можно сказать, что до 1914 года денежное хозяйство России находилось в наилучшем состоянии, не было дефицита госбюджета и практически отсутствовала инфляция. Но во время Первой мировой войны опять началось неумеренное печатание ассигнаций. Причем это не первый случай, когда наше государство прибегало к инфляционным методам решения финансовых проблем. 25 июля 1662 года в России случился так называемый Медный бунт, причиной которого стала замена серебряных копеек на значительно более дешевые медные. Царь Алексей Михайлович Романов ввел новые деньги для компенсации потерь госбюджета, вызванных войной со Швецией.
- И в какой валюте на начало ХХ века были сосредоточены основные мировые капиталы?
- В золоте. Это золото могло быть во франках, а могло быть в фунтах или в рублях.
- Почему же произошел отказ от золотого стандарта?
- Закат эпохи золотого стандарта связан с Великой депрессией 1929 года.
Первая мировая война и последующие мировые кризисы спровоцировали гиперинфляцию в ряде стран, многие государства начали печатать большое количество ничем не обеспеченных денег, и золотой стандарт рухнул. Это был период кризиса международной валютной системы. В 1944 году международное сообщество приняло решение о создании Бретон-Вудской валютной системы, и тогда весь мир в качестве резервной валюты выбрал доллар. Американская экономика была самой сильной в мире, и США приняли на себя обязательство свободно обменивать доллары на золото. Таким образом как бы косвенно восстанавливался золотой стандарт. Для этого в Форт-Ноксе и хранились огромные запасы золота - до поры до времени американцы выполняли свои обязательства. Но в 1972 году Ричард Никсон от них отказался.
- В чем причина?
- Американская экономика в то время, как и сегодня, отставала - французы, немцы и японцы вырывались вперед. На рынок США бурным потоком устремились импортные товары, за пределами страны скопилось огромное количество долларов, и обменивать их на золото Америка уже была не в состоянии. После краха Бретон-Вудской валютной системы запасы золота в Форт-Ноксе потеряли смысл, и мировая финансовая система вошла в фазу неустойчивости. До последнего времени доллар все же оставался резервной валютой, поскольку американская экономика резко выделялась на фоне других стран. Но сейчас ситуация изменилась: образовалась европейская денежная система, которая оказалась в состоянии создать единую валюту. За Европой стоит очень мощная экономика, сопоставимая по масштабам с американской. И сейчас мы являемся свидетелями соревнования валют - доллара и евро.
- Вернемся к инфляции. Известно ли, когда впервые человечество столкнулось с этим явлением?
- В Древнем Риме содержание серебра в сестерции постепенно уменьшалось, соответственно покупательная способность этой монеты падала. В конце концов "облегчение" сестерция привело к народным волнениям. Вообще во все времена государства прибегали к порче монеты, когда денег в казне не хватало. И это вызывало инфляцию. Но до появления бумажных ассигнаций обесценение денежного товара происходило в основном только таким способом, то есть уменьшением содержания драгметаллов в монетах. А первый случай гиперинфляции, который возник от избыточного печатания бумажных денег, был отмечен во Франции в начале XVIII века. Тогдашний министр финансов Джон Ло организовал некое подобие МММ, но на государственном уровне.
- А кто в ХХ веке "отличился" по части обесценения денег?
- Рекорд принадлежит России времен Гражданской войны. Советская ситуация передавалась известной частушкой: "Залетаю я в буфет, ни копейки денег нет, разменяйте 10 миллионов!" Но и в Германии в 1923 году было примерно то же самое. Очень высокая инфляция наблюдалась в Бразилии в конце правления генералов. Обычно такие ситуации бывают после войны: экономика разрушена, государство ослаблено, никто не платит налоги, и тогда включают печатный станок. Прошло достаточно много времени, пока люди поняли законы денежного рынка. Прежде всего то, что печатать избыточное количество денег не следует.
Сначала к пониманию этого пришли в США и в континентальной Европе. Поэтому развитые государства стали зоной низкой инфляции - там она не более 2-3 процентов в год.
- Мы привыкли считать инфляцию исключительно негативным явлением. А есть примеры, когда она оказывала положительное воздействие на экономику?
- В экономике России таких позитивных примеров нет. Но следует подчеркнуть, что инфляция на уровне 2-3 процентов в год не опасна и даже полезна, потому что она создает стимулы для роста экономики. Если цены повышаются, то у людей есть стимул покупать товары сегодня, а не ждать, пока они подорожают, поэтому спрос увеличивается, и производство не останавливается, оно тоже растет. Но если инфляция больше, то это очень опасно. Например, инфляция, которая у нас сейчас, - 12 процентов - это очень много. Просто нам кажется, что это хорошие показатели: мы помним, что у нас инфляция составляла по 100 процентов в год.
- Как известно, переход России к рыночной экономике сопровождался гиперинфляцией. А возможно ли было избежать ее?
- Полностью избежать этого было нельзя, можно было несколько смягчить последствия. Переход к рыночной экономике без освобождения цен и соответственно их роста невозможен. Когда вы освобождаете цены, начинает действовать механизм спроса и предложения, одновременно исчезает дефицит и появляются стимулы для увеличения производства. Всего этого без либерализации цен добиться невозможно. Другое дело, нужно было предпринять еще ряд мер для того, чтобы началось развитие производства. Но ничего подобного делать не стали, и в конце концов получилось то, что получилось...
- А была ли возможность спасти вклады населения?
- У меня такая печальная судьба - я все время объясняю неприятные вещи.
Поэтому я подозреваю, что многие российские граждане меня недолюбливают. Но кто-то же должен говорить правдуЙ Те сбережения, которые были накоплены к 1992 году на счетах граждан в Сбербанке, либо вообще отсутствовали, либо этих сбережений не было в экономическом смысле слова. Сбережения формировались вследствие того, что доходы росли быстрее, чем увеличивались производительность труда и производство товаров, которые можно было на эти деньги купить. Я хочу купить холодильник, а его в продаже нет. А деньги у меня остаются. Я хочу купить машину, а их тогда в продаже вообще не было.
Деньги опять остались, и я их откладываю. И так далееЙ При этом мой счет в сберкассе постоянно увеличивается, он растет просто потому, что нет встречного товарного предложения. То есть на эти накопления мы ничего купить не можем. Значит, эти средства фиктивные, их нет: в реальности деньги имеют смысл только тогда, когда на них что-то можно купить. Приведу такие цифры:
в 1960 году на один рубль розничного товарооборота приходилось 6 копеек сбережений. Это было более или менее нормальное для нашей страны соотношение. А к тому времени, когда была проведена либерализация цен, соотношение между объемом товарооборота и сбережениями превысило единицу. То есть товаров на весь этот объем вкладов населения просто не было и взяться им было неоткуда!
- Хорошо, покупательная способность денег была низкой, но что вы имеете в виду, когда говорите "вообще отсутствовали"? Не раздавали же кому-то со счетов?
- В свое время, когда работал в правительстве, я запрашивал сведения о том, как использовались средства Сбербанка в 1991 году. И получил такую информацию: в августе 1991 года 80 процентов сбережений граждан в Сбербанке были вложены в покрытие бюджетного дефицита союзного правительства. Понятно, что это значит? Деньги отсутствовали, они были потрачены на зарплаты бюджетникам, на содержание армии и т. д. То есть физически никаких сбережений уже не было! Конечно, государство могло отдать свой долг. Каким образом? Напечатать! Но при условии свободных цен это означало бы их новый скачок и резкое ухудшение экономической конъюнктуры. Поэтому постоянные разговоры о том, что нужно вернуть людям те сбережения, которые были у них при СССР, бессмысленны. Советские вклады в Сбербанке - это просто миф, людям боятся сказать правду и каждый раз говорят, что потихонечку будем отдавать.
Сбережений нет и не было - вот в чем правда!
- Можем ли мы извлечь из этого какие-то уроки? Что надо делать, чтобы сбережения граждан больше не исчезали? Какие рецепты борьбы с инфляцией вы считаете наиболее действенными?
- Они все очень просты. Во-первых, это профицит госбюджета - вы не должны тратить больше, чем зарабатываете. Во-вторых, это ограничительная денежная политика Центрального банка: в соответствии с ростом производства определяется, сколько нужно денег в обращении, если не хватает, то их добавляют, если есть избыток, то выводят. Данные законы одинаковы для всех стран.
