Иван Грачев: Некоторые факторы, приведшие к дефолту 1998 года - налицоНазад
Иван Грачев: Некоторые факторы, приведшие к дефолту 1998 года - налицо
Иван Дмитриевич, приняты в первом чтении поправки к закону об НПФ, дающие гражданам возможность перевести свои средства из государственного пенсионного фонда в частный. Каковы перспективы НПФ в России?
Прежде всего, негосударственные пенсионные фонды существуют по закону, который лично я создал и провел в 1997 году. НПФ выдержали дефолт 98 года лучше всех. Нет ни одного разорившегося негосударственного пенсионного фонда, объявившего дефолт и полностью разорвавшего свои обязательства перед вкладчиками. НПФ, в принципе, работали неплохо и достаточно устойчиво. Это значит, что закон, который их создавал и который регулировал их деятельность, был не так плох. Следовательно, революционные его изменения не нужны и не целесообразны.
Тем не менее, внесены чрезвычайно существенные изменения. Первое: через уставной капитал сократят количество НПФ с 300 или 250 штук до 10-13. Остальные, следовательно, будут уничтожены. Второе: все их деньги в обязательной части, а в некоторых вопросах - и те, которые сдавали добровольно, будут проходить теперь через Государственный Пенсионный Фонд. То есть, они попадают под полную зависимость от него. Что, с моей точки зрения, тоже плохо, поскольку никаких оснований считать, что накопительная часть Государственного Пенсионного Фонда надежнее, чем накопительная часть НПФ, у меня нет.
Следовательно, я считаю, что правильная и естественная пенсионная реформа заключается в двух моментах. Во-первых, это - увеличение КПД существующей государственной пенсионной системы, а у нее КПД сегодня не выше 50%, что очень легко доказать. И, во-вторых, - развитие добровольной негосударственной пенсионной системы на базе НПФ, на базе старого закона, что позволило бы через некоторое время оценить, кто из них является сверхнадежным и куда обязательно что-нибудь перекинуть.
Сделали совершенно иначе. То есть, поддавливают, по сути, до уничтожения негосударственные пенсионные фонды через налоги и установление новых ограничений и нормативов. И одновременно создают накопительную систему государству, чего нет нигде в мире. Никто нигде не создал такой накопительной системы, как у нас.
То есть Вы считаете, что последствия будут скорее отрицательными...
Конечно. Я уверен, что накопить что-либо и обеспечить на двадцать лет рост хотя бы в темпе инфляции с такими деньгами Государственный Пенсионный Фонд не сможет.
Что сейчас происходит? Год назад это была теория, и мы могли спорить, правильно это или неправильно. А сейчас есть факты: госфонд набрал денег, до конца года наберет миллиардов 100. И куда они размещаются? Выясняется, что ему некуда их размещать, и тогда Минфин выпускает ценные государственные бумажки. То есть, задавили Минфин, поскольку деваться некуда. В каких объемах их будут выпускать? В этом году придется выпустить миллиардов на 120. На 12-13 миллиардов рублей идет месячный довыпуск государственных ценных бумаг. То есть, придется выпустить порядка ста с чем-то миллиардов. На них придется накинуть процентов двадцать, чтобы обеспечить накладные расходы и отбить до инфляции. На следующий год эти 120 превратятся в 140, плюс еще накопится более 100, поскольку растет процент. На сумму в 400 миллиардов рублей они выйдут года за 2,5. А это - то положение, при котором в стране в прошлый раз случился дефолт. И никаких других вариантов. И евробонды - это то же самое, просто увеличивается наш государственный долг через иностранных посредников. Это - те же самые "пирамиды".
А не подорвет ли это доверие рядовых граждан к негосударственным фондам?
Если им честно рассказать, что их деньги будут проходить через Государственный Пенсионный Фонд и там контролироваться, то я думаю, что, конечно, доверие будет слегка подорвано. Плюс, ведь НПФ еще и налоги ухудшили. В отличие от государственных пенсионных систем, они платят налоги и на входе, и на выходе. То есть, ты сдаешь деньги - с тебя или с твоего предприятия берут налог, ты получаешь - еще раз берут налог. Конечно, это ухудшает работу НПФ.
Я вижу, что весь мир пришел к добровольным негосударственным пенсионным фондам. Вижу, что никаких государственных накопительных систем в мире нет. Значит и у нас ее не будет. Вопрос только в том, когда она обанкротится.
А когда она обанкротится? После очередного дефолта?
Дефолт был вызван двумя вещами. Первая - неразумное регулирование рубля. Приходилось все время проводить валютные интервенции, тратить доллары на то, чтобы держать рубль. И долларовый запас страны закончился. За последний год взяли $16 миллиардов займов и все их потратили. Говоря по-русски, профукали. И второе - росла "пирамида" государственных ценных бумаг. Примерно до уровня 400 миллиардов рублей. Мы видим, что сейчас делается то же самое. Рубль регулируется так, что приходится непрерывно проводить валютные интервенции. Несмотря на то, что золотовалютный запас пока держится из-за огромного экспорта долларов. И по ценным бумагам мы затеяли такую же "пирамиду", только с огромным стартовым капиталом. Так что, я считаю, что риск дефолта есть и увеличивается.
