Сергей Глазьев: Рубль должен быть привлекательнее иностранной валюты и на внутреннем рынке и в международных расчетахНазад
Сергей Глазьев: Рубль должен быть привлекательнее иностранной валюты и на внутреннем рынке и в международных расчетах
Интервью Сергея Глазьева "Российской газете"
--Вами предложен проект закона, который должен обеспечить реальную конвертируемость российского рубля. Но с 1 июля снимаются все ограничения по притоку и оттоку капитала, то есть рубль официально становится конвертируемым. На бирже вводится торговля нефтью и газом за рубли. Этих мер, выходит, недостаточно и что предлагаете Вы? Какие выгоды получит от этого экономика страны?
--Правительство Центральный Банк восприняли поручение президента об использовании рубля в международных расчетах и переходе к его полной конвертируемости как обычно в весьма извращенной форме. Вместо того, чтобы создавать условия для востребованности рубля в международных расчетах, ЦБ и правительство сужают выполнение задачи до всего лишь снятия ограничений на валютные операции. Тем самым они в действительности не повышают востребованность рублей, как в российской, так и мировой экономике, а наоборот, ее снижают, поскольку сохранявшиеся до последнего времени валютные ограничения создавали относительное преимущество для использования рублевых операций на российском внутреннем рынке.
Сейчас же, после снятия этих валютных ограничений исчезает даже та относительная привлекательность использования рубля в операциях на российском внутреннем рынке. Эта мера повышает эффективность использования иностранной валюты, поскольку снимает существовавшее до этого бремя валютных ограничений. То есть, фактически ЦБ и правительство своими действиями еще более ухудшают условия востребованности рублей в международном экономическом обмене.
С моей точки зрения, для того, чтобы рубль был реально востребован на мировом рынке, необходимо было бы снять валютные ограничения только на операции в рублях и сохранить валютные ограничения на операции в иностранной валюте. Тем самым использование рубля в международных расчетах было бы относительно более эффективным, потому что на рублевые операции не распространялись бы относительно обременительные валютные ограничения. Теперь же после устранения валютных ограничений для всех видов валютных операций вообще непонятно, в чем может быть преимущество рубля в международных расчетах. То есть, ЦБ и правительство своими неуклюжими действиями в духе Международного валютного фонда лишь ухудшили возможности достижения цели, о которой говорил президент.
Я надеюсь, что с переходом на торговлю на энергоносители за рубли такого конфуза не произойдет. Хотя есть опасность, что правительство и в этом случае ограничится поверхностными мерами имитационного характера. Ведь для того, что перейти к экспорту углеводородов за рубли, необходимо не только об этом объявить, но и создать прозрачный механизм ценообразования газа и нефтепродуктов в рублевой форме, а также обязать крупнейших производителей нефти продавать ее через биржу. И законопроект, который я внес, предполагает введение обязательного требования о 30% продаже всей добываемой нефти через биржу на основании механизма свободной конкуренции. Необходимо также создать возможности проведения финансовых операций, основанных на торговле нефтью за рубли, что предполагает создание соответствующего сегмента на финансовом рынке, где бы торговля нефтяными фьючерсами и их производными велась бы за рубли. Если этого не предусмотреть, то импульс к созданию спроса на рубли на международном рынке может оказаться недостаточным.
С моей точки зрения, Центральный Банк просто не хочет работать. Он не хочет обременять себя обязанностями по изменению механизма кредитования российской экономики и создания более гибкой системы денежного предложения. Он не готов к резкому повышению спроса на рубли, который мог бы возникнуть при условии выполнения тех норм, которые меною предложены в проекте федерального закона о повышении эффективности денежной системы Российской Федерации. Как я уже говорил, эти нормы предполагают сохранение валютных ограничений для операций с иностранной валютой и устранение валютных ограничений для операций с российской валютой. Эти меры предполагают восстановление монополии рубля на использование в качестве единственной валюты при кредитных и депозитных операций на российском рынке между российскими резидентами. Эти меры предполагают введение механизма обязательной продажи всей валютной выручки за рубли с тем, чтобы мы имели достаточно мощную емкость валютного рынка, что очень важно для обеспечения устойчивости рубля. То есть, в совокупности те меры, о которых говорится в моем законопроекте, кстати, официально представленном комиссии Госдумы по реализации положений послания президента Федеральному Собранию, позволяют реально обеспечить востребованность рубля в международных расчетах, вхождение рубля в число мировых резервных валют, начиная с Европейского Союза, СНГ и Китая. Но они требуют от ЦБ резкого повышения эффективности его работы и сопряжены с довольно существенным усложнением работы Центрального Банка, к чему тамошняя бюрократия, видимо, не готова.
--Ваши оппоненты утверждают, что вы предлагаете действовать "административными методами" (в обязательном порядке произвести перевод торговли обязать углеводородами за рубли, распространять государственные гарантии только на рублевые депозиты и кредиты и т.д.). Но приемлемы ли такие меры в рыночных условиях?
--Вообще говоря, банковская система в мире работает по очень жестким правилам. Если мы хотим, чтобы денежная система была надежной, мы должны соблюдать довольно большой круг ограничений с тем, чтобы избежать мошеннических операций, слишком рискованных операций. И банковское сообщество является наиболее дисциплинированным на сегодня сообществом в деловом мире, потому что оно работает с чужими деньгами, за которыми нужен "глаз да глаз". Соответственно, использование административных ограничений в банковском деле - это обычная практика, действующая во всех странах. Если мы хотим, чтобы наша валюта была конкурентоспособна, востребована на мировом рынке, мы должны создавать такие ограничения в денежно-кредитной сфере, которые бы подталкивали субъектов хозяйственной деятельности работать в рублях.
То, что я предложил в своем законе, существенно повышает привлекательность использования рублей по сравнению с иностранной валютой и на внутреннем рынке и в международных расчетах. Тем самым, предлагая эти меры, мы канализируем спрос на деньги в направлении рубля, это позволяет резко поднять объем предложения денег в нашей экономике. Соответственно, расширить кредитные возможности нашей финансовой системы и обеспечить кардинальное улучшение возможностей для кредитования роста производства.
--Насколько привлекателен российский рубль для хозяйствующих субъектов внутри страны и будет ли он "пользоваться спросом" за рубежом? Какие существуют риски, и нет ли опасности того, что "спрос" превысит предложение?
--Если ограничиться только теми поправками, которые вносит правительство и ЦБ, привлекательность рубля только снизится. Спрос на рубли не увеличится и тоже, скорее всего, снизится. Поэтому то, что предлагает провести ЦБ, - это на самом деле формальное снятие валютных ограничений в соответствие с рекомендациями МВФ, которые в действительности ухудшат состояние российского финансового рынка, сделает его более уязвимым для международных спекулянтов, менее надежным и менее привлекательным для хозяйствующих субъектов. И, наоборот, мои предложения позволяют улучшить ситуацию на российском финансовом рынке, сделать его крепким и неуязвимым.
--Недавно первый вице-премьер Дмитрий Медведев заявил о том, что российский рубль в обозримом будущем может стать мировой резервной валютой. Вы согласны с таким прогнозом? И что этому может помешать.
--Если будет принят предлагаемый мною закон, тогда рубль уже к концу этого года станет резервной валютой в нашей торговой зоне - это СНГ и Евросоюз. В ближайшее время можно ожидать, что в этих условиях рубль станет одной из резервных валют для Китая. В дальнейшем перспективы использования рубля в качестве одной из резервных валют будут, с одной стороны определяться темпами расширения российского финансового рынка, и привлекательностью инструментов на российском финансовом рынке, которые ЦБ должен организовывать, расширяя денежное предложение. А с другой стороны, определяться ситуацией на мировых финансовых рынках. Чем менее устойчивым будет мировой финансовый рынок, а прогнозы говорят, что доллар будет и дальше падать, тем устойчивее будет российская валюта. Рубль сегодня является наиболее обеспеченной международной резервной валютой, что создает хорошие предпосылки.
4 июля 2006 г.
http://www.glazev.ru/print.php?article=1784
