Нефтегазовая отрасль республики, подводя итоги, строит свое и наше будущее
Как известно, Постановлением Правительства РС (Я) от 15 декабря 2000 года была утверждена Программа реструктуризации ОАО ННГК `Саханефтегаз` на 2000-2001 годы, ранее принятая Советом директоров `Саханефтегаз`. Поскольку мировой опыт подсказывал, что только объединенная, вертикально интегрированная компания, развивающая все направления деятельности, способна выжить в условиях жесткой конкуренции и выйти на рынки сбыта за пределы республики, в Программе ставилась задача формирования вертикально интегрированной компании на базе основных нефтегазовых предприятий Якутии. Основные цели Программы были сформулированы следующим образом:
1. Обеспечение необходимого уровня платежеспособности ОАО ННГК `Саханефтегаз` как единой компании.
2. Создание эффективной системы информационного, финансового и материального взаимодействия в рамках единой компании или в рамках нескольких компаний, имеющих одинаковую идеологию.
3. Создание необходимой организационной структуры ОАО ННГК `Саханефтегаз` для обеспечения дальнейшего развития компании в качестве вертикально интегрированной структуры.
Говоря о практической деятельности по реструктуризации, надо отметить, что важным этапом развития компании явилось вступление в силу Указа Президента РС (Я) `Об усилении роли ОАО ННГК `Саханефтегаз` в нефтяном комплексе РС (Я)`. 1 декабря 2000 года завершилось фактическое размещение акций четвертой эмиссии, в результате которой доля Правительства РС (Я), в лице МУГИ РС (Я), увеличилась с 25,8% до 45,8% в уставном капитале, увеличилась и доля компании в дочерних обществах: в ОАО `Якутгазпром` - 76,7%, в ОАО `Ленанефтегаз` - 78,7%, в ОАО `Ленагаз` -52,3%, в ОАО `Якутскгеофизика` - 68,3%. Таким образом, `Саханефтегаз` из холдинговой компании, имеющей в собственности незначительные пакеты акций основных предприятий нефтегазового комплекса республики, превратилась в реальную производственную структуру. На сегодняшний день компания имеет квалифицированное большинство голосов в акционерных капиталах основных предприятий нефтегазовой отрасли республики. После размещения 4-й эмиссии наметилась реальная необходимость продолжения намеченного курса структурных преобразований.
- Переход к структуре, при которой холдинг играет решающую роль в формировании корпоративного духа во всех компаниях нефтегазовой отрасли, в определении стратегии их дальнейшей деятельности, - говорит вице-президент компаниии И.А.Чикачев, - расширяет возможности их дальнейшего развития, делает гибким распределение налогового бремени на компании холдинга и позволяет оперативно реагировать на изменение рыночных условий.
Как один из вариантов дальнейшей реструктуризации начал отрабатываться вариант реорганизации компании путем присоединения к ней ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз`. Наиболее эффективным решением является проведение интеграции по специфическим направлениям бизнеса: по нефтяной ветке и газовой. Используя отраслевую специализацию, такой подход к переходу на единую акцию позволил бы создать компанию следующей структуры: во-первых, вертикально интегрированная газовая составляющая, включающая в себя все цепочки от добычи до реализации газа и продуктов его переработки конечному потребителю. Эта составляющая будет основой всей компании в течение трех-четырех лет, пока не получит достаточного развития. Во-вторых, вертикально интегрированная нефтяная составляющая, сформированная в основном в юго-западном районе республики, которая в настоящее время находится в стадии зарождения. И в-третьих, обеспечивающие структуры - разведка, подготовка и обработка информации, бурение, транспорт и капитальное строительство.
С января 2001 года компания начала реализовывать схему присоединения двух дочерних обществ - ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз`. По расчетам, до реорганизации `Саханефтегаз` передавал НК `ЮКОС` - стратегическому партнеру - по 28,5% от УК дочерних обществ. Отчужденные пакеты акций возвращались в `Саханефтегаз` при проведении обмена и обеспечивали бы `ЮКОСу` долю в уставном капитале `Саханефтегаза` в размере 25%+1 акция после реорганизации. Были приняты соответствующие решения Советов директоров `Якутгазпрома` и `Ленанефтегаза` о вынесении вопроса о реорганизации на очередные общие собрания акционеров. К этому моменту ситуация резко меняется - проводится тендер на лицензию по разработке Талаканского нефтегазового месторождения. `ЮКОС` вместе с `Саханефтегазом` работает над оплатой бонуса и разработкой месторождения. С НК `ЮКОС`, как со стратегическим партнером, были подписаны соглашения, в которых первым требованием `ЮКОСа` было доведение его доли до 25%, а затем проведение обмена акций с доведением доли `Саханефтегаза` в `Якутгазпроме` и `Ленанефтегазе` до 100%, и последующим переходом на единую акцию, поэтому в планы реорганизации компании были внесены корректировки. Решением Совета директоров компании вопросы присоединения были сняты с повестки дня годовых собраний в 2001 году и планировались для рассмотрения на внеочередных собраниях компаний. В течение 2001 года на Совете директоров неоднократно ставился вопрос по объему 5-й эмиссии акций, и лишь в декабре 2001 года было принято решение об увеличении уставного капитала. Договоры об отчуждении акций `Якутгазпрома` и `Ленанефтегаза` были подписаны за несколько дней до 10 апреля 2001 года - дня проведения тендера. Сделка по отчуждению акций являлась гарантией того, что `ЮКОС` получит 25%-й пакет акций в ходе реорганизации и тем самым защитит свои вложения в лицензию. Также эта сделка явилась необходимым условием того, что НК `ЮКОС` изъяла свое заявление на участие в конкурсе. Общая стоимость 25% пакета акций `Саханефтегаза` была оговорена сторонами в ходе переговоров между Президентом РС (Я) Николаевым М.Е. и Председателем Совета директоров НК `ЮКОС` Ходорковским М.Б. до подписания меморандума и соглашений.
- Если рассматривать по существу, - продолжает Чикачев И.А., - сделка привлекла в отрасль солидные финансовые средства, которые были направлены в реальный сектор нефтегазовой отрасли республики. С другой стороны, сделка привязала крупную финансово-производственную структуру ОАО НК `ЮКОС` к нефтегазовой отрасли Якутии. На сегодняшний день НК `ЮКОС` является наиболее привлекательным кандидатом в стратегические партнеры для ННГК `Саханефтегаз`. `ЮКОС` - это опыт, финансовая подкрепленность, имеющаяся инфраструктура, необходимая для завоза ГСМ в республику, статус оператора экспорта углеводородного сырья в страны АТР, единое с руководством компании видение направлений развития нефтегазовой отрасли республики.
В настоящее время `Саханефтегаз` начинает работать по осуществлению пятой дополнительной эмиссии акций посредством открытой подписки. Ценные бумаги планируется размещать путем обмена на акции ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз`. Отчужденные пакеты акций, по договоренности, должны вернуться в `Саханефтегаз` при любых вариантах эмиссии.
В случае размещения расчетной 5-й эмиссии `ЮКОС` готов произвести обмен акций с целью доведения своей доли в уставном капитале ОАО ННГК `Саханефтегаз` до 25%. Понимание `ЮКОСом` ситуации с обменом акций исходит из их взгляда на процессы вертикальной интеграции, которые были проведены в самом `ЮКОСе`, что позволили компании выйти на передовые позиции в российской нефтегазовой отрасли. НК `ЮКОС` является акционером ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз` через свои дочерние и зависимые структуры, но каков процент его владения - доподлинно не известно никому, зато хорошо известно, что крупных акционеров у `Саханефтегаза` будет всего два - правительство республики, владеющее 25% пакетом акций, и НК `ЮКОС`, официально владеющая также как минимум 25% пакетом акций. `АЛРОСА` продала свои 19,5% акций. Кому они будут принадлежать, остается только догадываться. Таким образом, процесс частичной интеграции с НК `ЮКОС` на сегодняшний день носит уже практически необратимый характер. В сложившейся ситуации размещение 5-й дополнительной эмиссии позволяет наиболее рационально решить стратегические задачи, поставленные перед компанией президентом республики, правительством и Советом директоров компании, а именно: продолжить мероприятия по вертикальной интеграции предприятий нефтегазового комплекса республики; обеспечить 25% участия стратегического партнера - НК `ЮКОС` - в уставном капитале ННГК `Саханефтегаз`, а в дальнейшем, используя гарантии и потенциал НК `ЮКОС`, привлечь средства для реализации талаканского проекта; сохранить долю Правительства РС (Я) в уставном капитале ОАО ННГК `Саханефтегаз` не ниже закрепленных 25%; цена 25%-го участия НК `ЮКОС` в уставном капитале ННГК `Саханефтегаз` составляет 38 млн. долларов США, осуществить привлечение инвестиций в нефтегазовую отрасль республики. В случае принятия данных мер, считают в `Саханефтегазе`, будут оптимально соблюдены интересы всех сторон и, как результат, нефтегазовая отрасль республики перейдет на следующий, качественно новый этап своего развития. На данный момент все необходимые документы для государственной регистрации 5-го выпуска ценных бумаг представлены на рассмотрение ФЦБ и МАП России.
- Сегодня компания способна на разработку и реализацию проектов практически любой степени сложности, - говорит Игорь Алексеевич. - С привлечением в отрасль стратегического партнера вопрос привлечения инвестиций частично разрешается. Вместе с тем, в программу реструктуризации компании необходимо внести ряд корректировок. В схеме ВИК не хватает звена, занимающегося хранением и реализацией нефтепродуктов, необходимо решить вопрос о создании новых подразделений, либо интеграции с ОАО `Саханефтегазсбыт`. В связи с внесением в ходе реализации Программы изменений в план мероприятий в части проведения слияний с дочерними структурами, необходимо уточнить сроки и порядок этих действий. В ходе проведения программы реструктуризации `Якутгазпром` и `Ленанефтегаз` приступили к проведению ликвидации задолженностей по налогам в федеральный бюджет. Этот процесс требует внесения корректировок в план мероприятий. Возможно, что до окончательного расчета с федеральным бюджетом нет необходимости проводить слияние. Необходимо также изучить опыт НК `ЮКОС` и возможно использовать `Саханефтегаз` в качестве управляющей компании по отношению к ОАО `Ленанефтегаз` и ОАО `Якутгазпром`. Здесь возможен вариант слияния аппаратов управления этих компаний с АУП `Саханефтегаза`.
Правление компании, обсудив ситуацию, сложившуюся с реализацией Программы реструктуризации, приняло решение вынести этот вопрос на рассмотрение Совета директоров, который планируется провести в апреле, просить правительство республики внести корректировки в программу реструктуризации `Саханефтегаз` в связи с приобретением НК `ЮКОС` блокирующего пакета акций компании. Для проработки предложений и подготовки совместных решений Правление постановило вынести вопросы Программы реструктуризации для обсуждения на трехстороннюю комиссию с участием представителей правительства, НК `ЮКОС` и ОАО ННГК `Саханефтегаз`.
А. ЯЛЫМОВ.
Как известно, Постановлением Правительства РС (Я) от 15 декабря 2000 года была утверждена Программа реструктуризации ОАО ННГК `Саханефтегаз` на 2000-2001 годы, ранее принятая Советом директоров `Саханефтегаз`. Поскольку мировой опыт подсказывал, что только объединенная, вертикально интегрированная компания, развивающая все направления деятельности, способна выжить в условиях жесткой конкуренции и выйти на рынки сбыта за пределы республики, в Программе ставилась задача формирования вертикально интегрированной компании на базе основных нефтегазовых предприятий Якутии. Основные цели Программы были сформулированы следующим образом:
1. Обеспечение необходимого уровня платежеспособности ОАО ННГК `Саханефтегаз` как единой компании.
2. Создание эффективной системы информационного, финансового и материального взаимодействия в рамках единой компании или в рамках нескольких компаний, имеющих одинаковую идеологию.
3. Создание необходимой организационной структуры ОАО ННГК `Саханефтегаз` для обеспечения дальнейшего развития компании в качестве вертикально интегрированной структуры.
Говоря о практической деятельности по реструктуризации, надо отметить, что важным этапом развития компании явилось вступление в силу Указа Президента РС (Я) `Об усилении роли ОАО ННГК `Саханефтегаз` в нефтяном комплексе РС (Я)`. 1 декабря 2000 года завершилось фактическое размещение акций четвертой эмиссии, в результате которой доля Правительства РС (Я), в лице МУГИ РС (Я), увеличилась с 25,8% до 45,8% в уставном капитале, увеличилась и доля компании в дочерних обществах: в ОАО `Якутгазпром` - 76,7%, в ОАО `Ленанефтегаз` - 78,7%, в ОАО `Ленагаз` -52,3%, в ОАО `Якутскгеофизика` - 68,3%. Таким образом, `Саханефтегаз` из холдинговой компании, имеющей в собственности незначительные пакеты акций основных предприятий нефтегазового комплекса республики, превратилась в реальную производственную структуру. На сегодняшний день компания имеет квалифицированное большинство голосов в акционерных капиталах основных предприятий нефтегазовой отрасли республики. После размещения 4-й эмиссии наметилась реальная необходимость продолжения намеченного курса структурных преобразований.
- Переход к структуре, при которой холдинг играет решающую роль в формировании корпоративного духа во всех компаниях нефтегазовой отрасли, в определении стратегии их дальнейшей деятельности, - говорит вице-президент компаниии И.А.Чикачев, - расширяет возможности их дальнейшего развития, делает гибким распределение налогового бремени на компании холдинга и позволяет оперативно реагировать на изменение рыночных условий.
Как один из вариантов дальнейшей реструктуризации начал отрабатываться вариант реорганизации компании путем присоединения к ней ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз`. Наиболее эффективным решением является проведение интеграции по специфическим направлениям бизнеса: по нефтяной ветке и газовой. Используя отраслевую специализацию, такой подход к переходу на единую акцию позволил бы создать компанию следующей структуры: во-первых, вертикально интегрированная газовая составляющая, включающая в себя все цепочки от добычи до реализации газа и продуктов его переработки конечному потребителю. Эта составляющая будет основой всей компании в течение трех-четырех лет, пока не получит достаточного развития. Во-вторых, вертикально интегрированная нефтяная составляющая, сформированная в основном в юго-западном районе республики, которая в настоящее время находится в стадии зарождения. И в-третьих, обеспечивающие структуры - разведка, подготовка и обработка информации, бурение, транспорт и капитальное строительство.
С января 2001 года компания начала реализовывать схему присоединения двух дочерних обществ - ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз`. По расчетам, до реорганизации `Саханефтегаз` передавал НК `ЮКОС` - стратегическому партнеру - по 28,5% от УК дочерних обществ. Отчужденные пакеты акций возвращались в `Саханефтегаз` при проведении обмена и обеспечивали бы `ЮКОСу` долю в уставном капитале `Саханефтегаза` в размере 25%+1 акция после реорганизации. Были приняты соответствующие решения Советов директоров `Якутгазпрома` и `Ленанефтегаза` о вынесении вопроса о реорганизации на очередные общие собрания акционеров. К этому моменту ситуация резко меняется - проводится тендер на лицензию по разработке Талаканского нефтегазового месторождения. `ЮКОС` вместе с `Саханефтегазом` работает над оплатой бонуса и разработкой месторождения. С НК `ЮКОС`, как со стратегическим партнером, были подписаны соглашения, в которых первым требованием `ЮКОСа` было доведение его доли до 25%, а затем проведение обмена акций с доведением доли `Саханефтегаза` в `Якутгазпроме` и `Ленанефтегазе` до 100%, и последующим переходом на единую акцию, поэтому в планы реорганизации компании были внесены корректировки. Решением Совета директоров компании вопросы присоединения были сняты с повестки дня годовых собраний в 2001 году и планировались для рассмотрения на внеочередных собраниях компаний. В течение 2001 года на Совете директоров неоднократно ставился вопрос по объему 5-й эмиссии акций, и лишь в декабре 2001 года было принято решение об увеличении уставного капитала. Договоры об отчуждении акций `Якутгазпрома` и `Ленанефтегаза` были подписаны за несколько дней до 10 апреля 2001 года - дня проведения тендера. Сделка по отчуждению акций являлась гарантией того, что `ЮКОС` получит 25%-й пакет акций в ходе реорганизации и тем самым защитит свои вложения в лицензию. Также эта сделка явилась необходимым условием того, что НК `ЮКОС` изъяла свое заявление на участие в конкурсе. Общая стоимость 25% пакета акций `Саханефтегаза` была оговорена сторонами в ходе переговоров между Президентом РС (Я) Николаевым М.Е. и Председателем Совета директоров НК `ЮКОС` Ходорковским М.Б. до подписания меморандума и соглашений.
- Если рассматривать по существу, - продолжает Чикачев И.А., - сделка привлекла в отрасль солидные финансовые средства, которые были направлены в реальный сектор нефтегазовой отрасли республики. С другой стороны, сделка привязала крупную финансово-производственную структуру ОАО НК `ЮКОС` к нефтегазовой отрасли Якутии. На сегодняшний день НК `ЮКОС` является наиболее привлекательным кандидатом в стратегические партнеры для ННГК `Саханефтегаз`. `ЮКОС` - это опыт, финансовая подкрепленность, имеющаяся инфраструктура, необходимая для завоза ГСМ в республику, статус оператора экспорта углеводородного сырья в страны АТР, единое с руководством компании видение направлений развития нефтегазовой отрасли республики.
В настоящее время `Саханефтегаз` начинает работать по осуществлению пятой дополнительной эмиссии акций посредством открытой подписки. Ценные бумаги планируется размещать путем обмена на акции ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз`. Отчужденные пакеты акций, по договоренности, должны вернуться в `Саханефтегаз` при любых вариантах эмиссии.
В случае размещения расчетной 5-й эмиссии `ЮКОС` готов произвести обмен акций с целью доведения своей доли в уставном капитале ОАО ННГК `Саханефтегаз` до 25%. Понимание `ЮКОСом` ситуации с обменом акций исходит из их взгляда на процессы вертикальной интеграции, которые были проведены в самом `ЮКОСе`, что позволили компании выйти на передовые позиции в российской нефтегазовой отрасли. НК `ЮКОС` является акционером ОАО `Якутгазпром` и ОАО `Ленанефтегаз` через свои дочерние и зависимые структуры, но каков процент его владения - доподлинно не известно никому, зато хорошо известно, что крупных акционеров у `Саханефтегаза` будет всего два - правительство республики, владеющее 25% пакетом акций, и НК `ЮКОС`, официально владеющая также как минимум 25% пакетом акций. `АЛРОСА` продала свои 19,5% акций. Кому они будут принадлежать, остается только догадываться. Таким образом, процесс частичной интеграции с НК `ЮКОС` на сегодняшний день носит уже практически необратимый характер. В сложившейся ситуации размещение 5-й дополнительной эмиссии позволяет наиболее рационально решить стратегические задачи, поставленные перед компанией президентом республики, правительством и Советом директоров компании, а именно: продолжить мероприятия по вертикальной интеграции предприятий нефтегазового комплекса республики; обеспечить 25% участия стратегического партнера - НК `ЮКОС` - в уставном капитале ННГК `Саханефтегаз`, а в дальнейшем, используя гарантии и потенциал НК `ЮКОС`, привлечь средства для реализации талаканского проекта; сохранить долю Правительства РС (Я) в уставном капитале ОАО ННГК `Саханефтегаз` не ниже закрепленных 25%; цена 25%-го участия НК `ЮКОС` в уставном капитале ННГК `Саханефтегаз` составляет 38 млн. долларов США, осуществить привлечение инвестиций в нефтегазовую отрасль республики. В случае принятия данных мер, считают в `Саханефтегазе`, будут оптимально соблюдены интересы всех сторон и, как результат, нефтегазовая отрасль республики перейдет на следующий, качественно новый этап своего развития. На данный момент все необходимые документы для государственной регистрации 5-го выпуска ценных бумаг представлены на рассмотрение ФЦБ и МАП России.
- Сегодня компания способна на разработку и реализацию проектов практически любой степени сложности, - говорит Игорь Алексеевич. - С привлечением в отрасль стратегического партнера вопрос привлечения инвестиций частично разрешается. Вместе с тем, в программу реструктуризации компании необходимо внести ряд корректировок. В схеме ВИК не хватает звена, занимающегося хранением и реализацией нефтепродуктов, необходимо решить вопрос о создании новых подразделений, либо интеграции с ОАО `Саханефтегазсбыт`. В связи с внесением в ходе реализации Программы изменений в план мероприятий в части проведения слияний с дочерними структурами, необходимо уточнить сроки и порядок этих действий. В ходе проведения программы реструктуризации `Якутгазпром` и `Ленанефтегаз` приступили к проведению ликвидации задолженностей по налогам в федеральный бюджет. Этот процесс требует внесения корректировок в план мероприятий. Возможно, что до окончательного расчета с федеральным бюджетом нет необходимости проводить слияние. Необходимо также изучить опыт НК `ЮКОС` и возможно использовать `Саханефтегаз` в качестве управляющей компании по отношению к ОАО `Ленанефтегаз` и ОАО `Якутгазпром`. Здесь возможен вариант слияния аппаратов управления этих компаний с АУП `Саханефтегаза`.
Правление компании, обсудив ситуацию, сложившуюся с реализацией Программы реструктуризации, приняло решение вынести этот вопрос на рассмотрение Совета директоров, который планируется провести в апреле, просить правительство республики внести корректировки в программу реструктуризации `Саханефтегаз` в связи с приобретением НК `ЮКОС` блокирующего пакета акций компании. Для проработки предложений и подготовки совместных решений Правление постановило вынести вопросы Программы реструктуризации для обсуждения на трехстороннюю комиссию с участием представителей правительства, НК `ЮКОС` и ОАО ННГК `Саханефтегаз`.
